木曜日、Cantor FitzgeraldはTripAdvisor (NASDAQ: TRIP)株の財務見通しを調整し、目標株価を$12.00から$11.00に引き下げ、同時に売り推奨を維持しました。この決定は、TripAdvisorが第3四半期の業績を発表し、Visible Alphaのデータによると、収益と調整後EBITDAがウォール街の予想をわずかに上回ったことを受けてのものです。
TripAdvisorの第3四半期の業績は、Core TRIP収益が前年同期比12%減少し、第2四半期の10%減少と比べてさらに落ち込んだことを示しました。また、TripAdvisorの事業セグメントであるViatorの収益成長率は、前年同期比10%に3ポイント減速しました。
同社の第4四半期の収益ガイダンスは、Core TRIPセグメントが第3四半期の実績と同様の減少を続けることを示唆しています。しかし、ViatorとThe Forkの収益は加速すると予想されています。
これらの予測にもかかわらず、TripAdvisorは第4四半期にさらなるEBITDAマージンのデレバレッジに直面すると予想されており、主にCore TRIPセグメントの前年同期比12ポイントのマージン圧縮が原因とされています。
Cantor Fitzgeraldの分析によると、TripAdvisorのコア事業はホテルメタセグメントの構造的な減速の影響を受けています。また、同社はTripAdvisorのCore Hotelsの成長を促進するための製品イニシアチブの効果が限定的であることも指摘しています。
$11.00への目標株価の修正は、TripAdvisorの2025年度のGAAP EPS予想の下方修正に基づいており、2025年の目標P/E倍率は15倍で変更ありません。この調整は、同社の収益性と成長の課題に対する同社の見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、TripAdvisor Inc.は第3四半期の業績がアナリストの予想を上回ったと報告し、調整後1株当たり利益は$0.50で、アナリストのコンセンサスである$0.44を大きく上回りました。しかし、同社の収益成長は横ばいで、報告された収益は$532百万で、予想の$527.72百万をわずかに上回りましたが、前年同期比では変化がありませんでした。
TripAdvisorの当四半期の純利益は$39百万で、調整後EBITDAは$122百万に達し、収益の23%を占めました。
CEOのMatt Goldbergは、これらの結果が同社の運営する多様なカテゴリーと実行中のセグメント戦略を反映していると述べ、満足の意を表明しました。CFOのMike Noonanは、チームの堅実な実行と特定の成長イニシアチブのタイミングにより、調整後EBITDAが予想を上回ったと述べました。しかし、収益の伸び悩みは投資家を失望させたようです。
今後の戦略については、TripAdvisorはセグメント戦略の実行に焦点を当てており、コアブランドのエンゲージメント主導のアプローチへの移行や、ViatorとTheForkの事業における高成長機会の追求を含んでいます。同社は今後の四半期に関する具体的なガイダンスは提供していません。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、TripAdvisorの財務状況に関する追加的な文脈を提供し、Cantor Fitzgeraldが指摘した課題の中で同社のパフォーマンスをより詳細に示しています。目標株価の引き下げにもかかわらず、TripAdvisorの財務には一部前向きな指標が見られます。同社は2024年第3四半期までの直近12ヶ月間で90.96%という印象的な粗利益率を誇っており、コアビジネスモデルにおける強力な運営効率を反映しています。
さらに、TripAdvisorの同期間の収益は$1.814億で、3.54%のわずかな成長を示しています。この成長は小さいものの、Core TRIPセグメントで指摘された減少とは対照的であり、ホテルメタセグメントの弱さを他の事業分野が補っている可能性を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、TripAdvisorは負債よりも多くの現金をバランスシートに保有しており、現在の課題を乗り越える際のバッファーとなる可能性のある財務的安定性を示しています。さらに、同社の株価は過去1週間で8.54%の大幅な上昇を示しており、アナリストの格下げにもかかわらず、市場の楽観的な見方を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTripAdvisorに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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