木曜日、BofA証券はNexans SA (NEX:FP) (OTC: NXPRF)に対する見方を調整し、格付けをニュートラルからアンダーパフォームに引き下げ、目標株価を従来の€135.00から€110.00に引き下げました。
この格下げは、トランプ次期大統領の勝利と共和党上院過半数獲得を受けて、米国のインフレ削減法の将来に関する不確実性が高まっていることを背景としています。この政治的変化は、Nexansの成長見通しにとって重要な米国の陸上および洋上風力発電プロジェクトの開発支援に影響を与えると予想されています。
同社は、米国の政治情勢の変化がNexansの評価に圧力をかける可能性があると懸念を表明しました。新しい目標株価は、セクターの目標倍率11倍に対して10%のディスカウントを反映しており、以前の同等の評価から引き下げられています。この調整は、米国市場におけるNexansの成長機会が潜在的に低下する可能性を考慮に入れています。
BofA証券のアナリストは、Nexansの調整後EBITDAへの即時の影響はプロジェクトの遅延により1-5%の減少にとどまる可能性が高いものの、より広範な影響はより重大である可能性があると指摘しました。このコメントは、Orsted A/Sが2024年11月5日時点でバランスシートの修復目標を上回っているとの最近の声明を参照しています。
しかし、全体的な見方では、米国の政治的展開がNexansの株式倍率に下押し圧力をかける可能性があることを示唆しています。特に同社の株価が年初来からSXNP指数に対して大幅に上昇していることを考慮すると、その影響は大きいと考えられます。
BofA証券の分析は、Nexansが米国の進化する政治的および規制環境をナビゲートする中で、不確実性の期間に直面していることを示しています。この不確実性は、市場がこれらの変化が米国の再生可能エネルギー部門における同社の成長軌道に与える影響を評価する中で、短期的に同社の評価に重荷となると予想されています。
InvestingProの洞察
BofA証券の分析を補完するために、InvestingProの最新データはNexans SAの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。
InvestingProによると、Nexansは過去1年間で74.8%の価格総リターンを示し、強力なリターンを実証しています。これは、同社の株価が年初来からSXNP指数に対して大幅に上昇しているという記事の言及と一致しています。しかし、最近の3ヶ月間の価格総リターンは3.57%のわずかな下落を示しており、これはBofA証券のレポートで強調された不確実性の高まりを反映している可能性があります。
InvestingProのヒントは、Nexansが短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されていることを示しており、格下げにもかかわらず、バリュー投資家にとって魅力的である可能性があります。また、同社は適度な水準の負債で運営しており、米国の変化する政治情勢をナビゲートする際に一定の財務的柔軟性を提供する可能性があります。
アナリストは今年の売上高の減少を予想しており、これは記事で言及されている米国の再生可能エネルギー部門におけるプロジェクトの遅延の可能性などの要因の影響を受ける可能性があることに注目する価値があります。この予想は、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率が-38.2%であるというInvestingProのデータによって裏付けられています。
ポジティブな点として、Nexansは4年連続で配当を引き上げており、現在の配当利回りは2.22%です。これは、この不確実性の期間中に投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはNexans SAに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。