金曜日、Telsey Advisory Groupはアンダーアーマー社（NYSE:UAA）の株式見通しを調整し、株価目標を従来の$8.00から$10.00に引き上げ、同時にマーケットパフォーム評価を維持しました。この改訂は、アンダーアーマーの最近の財務実績を受けたもので、2025年度第2四半期の売上高が2桁の減少を示したにもかかわらず、営業利益と1株当たり利益（EPS）が予想を上回りました。
プロモーションの最小化、市場のクリアランス、経費削減への取り組みが、予想を上回る財務結果に寄与した主要因として挙げられました。アンダーアーマーのCEOであるKevin Plankは、製品強化、新製品導入、卸売関係の修復、小売店舗の収益性向上を目指す戦略的イニシアチブを概説しました。
これらの戦略的計画に関するさらなる情報は、12月12日にニューヨーク市で開催されるアナリストデーで明らかにされる予定です。アナリストのコメントでは、アンダーアーマーは前向きな進展を見せているものの、収益の転換点と持続的成長への自信回復にはまだ数四半期かかる可能性があると指摘されました。
株価は価格目標改訂の前日に27%上昇しましたが、アナリストは会社の変革の現状を考えると、これは時期尚早だった可能性があると示唆しました。
新しい株価目標は、2026年度のEPS予想$0.40に対して、約25倍（従来の約20倍から引き上げ）のP/E（株価収益率）倍率を適用したものです。これは、Telsey Advisory Groupのアナリストが指摘するアンダーアーマーの業績回復の可能性を反映しています。
他の最近のニュースでは、アンダーアーマーはさまざまな展開の対象となっています。同社の第2四半期EPSがコンセンサス予想を上回り、Citiはニュートラル評価を維持しつつ、アンダーアーマーの株価目標を引き上げました。
北米での売上が13%減少したにもかかわらず、Citiは同社のコスト管理とブランド再配置の取り組みを評価しましたが、ブランドの回復は2025年後半までは期待できないと指摘しました。
アンダーアーマーは第2四半期の混合結果を報告し、収益は11%減少して$1.4 billionとなり、eコマース売上も減少しました。しかし、調整後営業利益は$50 millionと予想を上回り、プレミアム化と直接消費者向けチャネルの強化へのシフトを示しています。同社はボルチモアの本社に新しいフラッグシップストアをオープンする予定で、マーケティング投資を大幅に増加させる計画もあります。
さらに、アンダーアーマーは卸売のリセットを管理し、物流を最適化しており、2026年度までに再構築費用が$140 millionから$160 millionに達すると予想しています。同社は2025年度の収益見通しを低2桁の減少に維持していますが、粗利益の改善予想を125-150ベーシスポイントに引き上げました。最後に、2023年12月には市場戦略を議論するための投資家会議が予定されています。
InvestingPro Insights
アンダーアーマーの最近の株価パフォーマンスは、アナリストの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社は過去1週間で30.63%、過去1ヶ月で31.1%、過去6ヶ月で67.62%という著しいリターンを示しています。この上昇傾向は、アナリストが株価目標を引き上げた決定を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、アンダーアーマーが適度な負債水準で運営されており、流動資産が短期債務を上回っていることを強調しています。これは、同社が戦略的イニシアチブを実施する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。しかし、株価のRSIが買われ過ぎの領域にある可能性があることは注目に値し、最近の株価急騰が時期尚早である可能性があるというアナリストの警告と一致しています。
同社の2025年度第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率（調整後）は18.17で、アナリストが2026年度のEPS予想に適用した新しい25倍の倍率よりも低くなっています。この差は、アンダーアーマーが業績回復戦略を成功裏に実行した場合、バリュエーションの拡大の余地があることを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアンダーアーマーに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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