金曜日、Telsey Advisory Groupはタペストリー（NYSE: TPR）の株価見通しを調整し、目標株価を従来の54ドルから58ドルに引き上げ、同時に同社株に対するOutperform（アウトパフォーム）評価を再確認しました。同社は、タペストリーが厳しい経済状況下で堅調な業績を示したことを強調し、マーケティング費用の増加を相殺する粗利益率の拡大と堅調な売上成長に支えられた第1四半期の大幅な利益予想超過を指摘しました。
タペストリーのCoachブランドは、一貫したトップライン成長を示し、平均単価（AUR）の中単位増加に支えられ、為替変動の影響を除くと2%の増加となりました。Stuart Weitzmanは、全体的な事業の中では比較的小さな割合を占めるものの、予想外の前年同期比売上増加を達成しました。一方、Kate Spadeは売上が減少したものの、収益性の向上に貢献しました。
同社はまた、2025年度（FY25）のガイダンスを更新し、従来のコンセンサス予想を上回りました。FY25の1株当たり利益（EPS）ガイダンスの引き上げは控えめでしたが、Telseyはこの動きを、残り3四半期と不確実な世界経済情勢を考慮すると慎重ではあるが適切であると評価しています。
タペストリーがカプリ・ホールディングスの買収を阻止する差し止め命令に異議を唱える決定をしたことも注目されており、Telseyは、タペストリーがより合理化されたビジネスモデルから恩恵を受ける可能性や、買収発表により中断されていた自社株買いを再開する可能性があることを示唆しています。
新しい目標株価は、Telseyのタペストリーに対する2年先のEPS予想の11.9倍を反映しており、これは過去の12ヶ月先（NTM）の13.1倍と最近のNTMの10.9倍からの変更です。
この調整は、タペストリーの第1四半期決算が予想を上回っただけでなく、同社の業務モメンタムと厳しい市場環境下でのCoachブランドの回復力を示したことを受けて行われました。
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