金曜日、Piper SandlerはWarby Parker Inc. (NYSE:WRBY)株式の見通しを調整し、目標価格を従来の18ドルから22ドルに引き上げ、同時に同社株式に対するOverweightの評価を維持しました。同社はWarby Parkerの第3四半期の業績に注目し、四半期が進むにつれてEコマースと顧客トラフィックが加速したことを強調しました。
同社はまた、第4四半期に向けて勢いが高まっており、アクティブな顧客数、Eコマース売上、店舗取引の増加が見られます。
金曜日の株価のアンダーパフォーマンスは、コンセンサス予想を60ベーシスポイント下回った粗利益の弱さによるものでしたが、Piper Sandlerは楽観的な見方を維持しています。粗利益の予想外れは、上半期に平均160ベーシスポイント予想を上回った後に発生しました。
Warby Parkerは、供給が逼迫する市場で、当初の計画よりも多くの検眼医を雇用することで、強力な候補者パイプラインを活用しました。
同社のOverweight評価は、部分的にWarby Parkerの眼科検査と保険への拡大に基づいており、これは同社のより広範な市場アピールの重要な要素です。現在、Warby Parkerの店舗ベースの85%に検眼医が含まれています。Piper Sandlerは、この拡大が重要な粗利益KPIにいくらかの変動性をもたらすものの、賢明な投資だと見ています。
Piper Sandlerはまた、2026年の予想エンタープライズバリューに対するEBITDA倍率（EV/EBITDA）を20倍とし（以前は2025年の18.5倍）、見積もりと目標価格を引き上げました。この調整は、Warby Parkerの加速する収益成長に対する自信を反映しています。
さらに、同社はWarby Parkerの中国からの調達が減少し、現在は売上原価の約20%を占めていることを指摘しました。同社の競争力のある価格設定（眼鏡は95ドルから）を考えると、需要は大きく非弾力的であり、価格の変動にかかわらず消費者は購入を続けると考えられています。
その他の最近のニュースでは、Warby Parker Inc.は第3四半期の収益でトップラインの予想を上回り、1億9240万ドルを記録し、予想の1億9020万ドルを上回り、前年同期比13.3%の増加を示しました。
しかし、この眼鏡小売業者は調整後1株当たり損失0.03ドルを報告し、予想の0.05ドルの利益を達成できませんでした。同社のアクティブな顧客ベースは前年同期比5.6%増の243万人となり、1顧客当たりの平均収益は7.5%増の305ドルとなりました。
Warby Parkerはまた、2024年通期の収益ガイダンスを7億6500万ドルから7億6800万ドルの範囲に引き上げ、以前の予測とコンセンサス予想の7億6160万ドルを上回りました。同社は収益範囲の中間点で調整後EBITDA利益率9.5%を予想しています。
さらに、Warby Parkerは前四半期に13の新店舗をオープンし、合計269店舗に拡大しました。これらの展開は、共同創業者兼共同CEOのDave GilboaとCFOのSteve Millerが指摘するように、市場シェアの獲得と成長の加速に焦点を当てていることを示しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、Piper SandlerのWarby Parkerに対する楽観的な見通しに深みを加えています。同社の株価は過去1年間で77.64%、過去6ヶ月間で55.23%の総リターンを示し、顕著なパフォーマンスを見せています。これはPiper Sandlerの目標価格引き上げと一致し、投資家の信頼の高まりを反映しています。
InvestingProのヒントは、Warby Parkerが負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有していることを強調しており、強固な財務状況を示しています。この堅固な基盤は、Piper Sandlerが指摘した眼科検査と保険への拡大計画を支える可能性があります。さらに、アナリストは今年の同社の黒字化を予測しており、これは投資家心理をさらに後押しする可能性があります。
ただし、Warby Parkerの株価が現在52週高値に近く、高いEBITDA評価倍率で取引されていることは注目に値します。これは、投資家が成長見通しを考慮しつつ、現在の株価評価を慎重に検討する必要があることを示唆しています。
より包括的な分析に興味のある読者には、InvestingProがWarby Parkerに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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