月曜日、BMOキャピタル・マーケッツはLyondellBasell Industries（NYSE: LYB）の株式に対する見通しを調整し、目標株価を従来の$105.00から$98.00に引き下げましたが、マーケットパフォーム評価は維持しました。
同社の分析は、LYBの経営陣との最近の議論に基づいています。その中には、中間体・誘導体（I&D）部門のエグゼクティブ・バイスプレジデントであるAaron Ledet氏、I&Dファイナンス＆ストラテジー担当バイスプレジデントのMarie Herzig氏、投資家関係責任者のDavid Kinney氏が含まれています。
ロードショーの間、LYBの経営陣は、製油所の用途変更、欧州資産の売却、一般市場の現状、自主的早期退職プログラム（VEP）の進捗状況など、いくつかの重要なトピックに言及しました。これらの会話により、BMOキャピタルは同社の戦略的方向性と市場での位置づけについての洞察を得ることができました。
BMOキャピタルは、LyondellBasellがマクロ経済環境の減速や軽質・重質（L/H）原料間のスプレッド縮小など、一定の課題に直面していることを認めつつも、同時に将来的な機会もいくつか存在すると指摘しています。
アナリストは、同社がサーキュラリティ（資源を最大限に活用し廃棄物を最小限に抑えるアプローチ）でリーダーシップを発揮する可能性や、中国の景気刺激策や米国の金利低下から得られる潜在的な恩恵を強調しました。
これらの機会を認識しつつも、最近の業績コメントを受けて、BMOキャピタルは目標株価を引き下げました。この決定は、議論されたリスクと不確実性を踏まえた慎重な姿勢を反映しています。それにもかかわらず、マーケットパフォーム評価は、BMOキャピタルがLyondellBasellの業績が広範な市場予想に沿って推移すると考えていることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、LyondellBasell Industriesは、厳しい市場環境にもかかわらず、第3四半期の1株当たり利益が$1.88、EBITDAが$1.2 billionだったと報告しています。Piper Sandler、Citi、KeyBanc、Jefferiesはすべて同社に対する見通しを調整しました。
Piper Sandlerは目標株価を$112に引き下げましたが、オーバーウェイト評価を維持しました。一方、BofA Securitiesは目標株価を$96に引き下げ、ニュートラル評価を維持しました。CitiとJefferiesもそれぞれ目標株価を$92と$96に引き下げ、両社ともニュートラルな姿勢を維持しています。
一方、KeyBancはLyondellBasellの株式に対するセクターウェイト評価を維持しました。MoReTec-1リサイクル施設の建設やヒューストン製油所の閉鎖計画など、同社の戦略的イニシアチブは予定通り進行しています。
同社は2024年末までに年間少なくとも$600 millionのEBITDAを、2025年末までに$1 billionを創出することを目指しています。これらの最近の動向は、LyondellBasellが長期的な価値を確保するために、規律ある資本配分と業務の最適化に戦略的に注力していることを反映しています。
InvestingPro Insights
LyondellBasellの財務指標と市場パフォーマンスは、BMOキャピタルの分析に追加的な文脈を提供します。同社のP/E比率12.93は、業界平均と比較して割安である可能性を示唆しており、BMOの慎重ながらも悲観的ではない姿勢と一致しています。LyondellBasellの印象的な配当利回り6.28%と、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間の7.2%の配当成長率は、目標株価の引き下げにもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的な株主還元への取り組みを強調しています。
InvestingProのヒントによると、LyondellBasellの配当支払いは一貫しており、インカム投資家にとっての魅力を裏付けています。また別のヒントでは、最近の課題にもかかわらず、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しており、記事で言及されたマクロ経済環境の減速を考慮すると、ある程度の安心感を提供する可能性があります。
これらの洞察は、InvestingProで利用可能な貴重な情報のほんの一部です。InvestingProではLyondellBasellに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を得ることができます。
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