月曜日、自動車アフターマーケット製品を専門とするホリー(NYSE:HLLY)の株式に対する見通しをTelsey Advisory Groupが調整しました。同社は株価目標を従来の$5.50から$4.50に引き下げましたが、「アウトパフォーム」の評価は維持しています。
ホリーの2024年第3四半期の業績は、調整後EBITDAが前年同期比26%減の$22.1millionとなり、Telseyの予想$26.3millionとFactSetのコンセンサス$26.1millionの両方を下回りました。売上高も14.4%減の$134.0millionと、Telseyの予想$145.6millionとFactSetの$142.5millionを下回る結果となりました。
アナリストは、インフレ、金利上昇、消費者のモノからサービスへのシフトなど、様々なマクロ経済の課題によりホリー製品の需要が弱まったと指摘しています。さらに、選挙に関連する不確実性により、再販業者が在庫水準を調整していることも言及されました。
これらの逆風にもかかわらず、ホリーの製品供給速度の向上が再販業者の在庫削減に貢献しており、リードタイムが前年比で3週間短縮されたことも指摘されています。
継続的な需要の課題に対応し、ホリーは2024年の売上高ガイダンスを従来の$605million〜$645millionから$595million〜$605millionに下方修正しました。FactSetのコンセンサスは売上高を$627millionと予想していました。さらに、調整後EBITDAの予想も従来の$117million〜$132millionから$115million〜$120millionに引き下げられ、FactSetのコンセンサス$124millionを下回りました。
財務予測の下方修正にもかかわらず、同社は将来に対して楽観的な見方を維持しています。ホリーは、再販業者の在庫が正常化したと考えており、より容易な売上比較により2025年第1四半期にはトップラインの成長が再開すると予想しています。
その他の最近のニュースでは、ホリーは一連の重要な進展を見せています。同社は最近、第3四半期の純売上高が14.4%減の$134millionだったと報告しました。減少にもかかわらず、ホリーは粗利益率を39%に改善し、純損失は$6.3millionとなりました。特筆すべきは、マーケティングキャンペーン中に直接消費者向け販売が110%増加し、新製品の売上が25%成長したことです。
これらの結果を受けて、Canaccord Genuityはホリーの株価目標を従来の$7.00から$6.00に引き下げましたが、「買い」の評価は維持しました。この調整は、ホリーの四半期業績がコンセンサス予想を下回り、2024年通期および第4四半期の暗示的なガイダンスが引き下げられたことを受けてのものです。
Moody'sはホリーの企業格付けをB2に引き上げ、業績と財務健全性の改善を反映しました。さらに、同社はDetroit Speedを売却し、現時点でこれ以上のブランド売却は計画していません。これらの進展の中で、ホリーは将来の成長を促進するために、オムニチャネルの強化、業務改善、製品革新に注力しています。
InvestingPro インサイト
ホリー(NYSE:HLLY)の現状についてさらなる文脈を提供するため、InvestingProからの最新データがいくつかの貴重な洞察を提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、ホリーは$327.62millionの時価総額を維持しており、自動車アフターマーケット部門における重要な存在感を反映しています。同社の株価純資産倍率0.71は、Telsey Advisory Groupによる最近の株価目標調整を考慮すると、株価が簿価に対して割安である可能性を示唆しており、バリュー投資家の関心を引く可能性があります。
InvestingPro Tipsによると、ホリーは過去12ヶ月間で利益を上げており、アナリストは今年も引き続き収益性を予測しています。これは、2025年第1四半期の成長に対する同社の楽観的な見通しと一致しています。しかし、記事で言及された修正されたガイダンスに対応して、今年は純利益が減少すると予想されていることに注意が必要です。
InvestingProのデータによると、過去6ヶ月間で株価は30.83%下落しており、この下落は記事で議論されたマクロ経済の逆風と需要の弱さと一致しています。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはホリーに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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