月曜日、BMOキャピタルはトリシュラ・グループ（TSU:CN）（OTC: TRRSF）に対するアウトパフォーム評価を維持しましたが、目標株価をCdn$54.00からCdn$51.00に引き下げました。この調整は、同社の最近の決算報告を受けたもので、前年同期比で売上高が横ばい、営業利益が2023年第3四半期比で5%増加という、まちまちな結果を示しました。
アナリストは、トリシュラの1株当たり営業利益（EPS）$0.68が彼らの予想と一致し、コンセンサス予想の$0.67をわずかに上回ったと指摘しました。この業績は、Trisura Specialtyの引受収入が好調だったことによるもので、米国プログラム部門の弱い結果を相殺するのに役立ちました。さらに、同社の米国保証事業が好材料として挙げられ、Trisura Specialtyの保証保険料の半分を占めました。
これらの強みにもかかわらず、BMOキャピタルは、トリシュラが米国でフロンティング以外の成長に向けて態勢を立て直す中で、今後の課題を予想しています。これは徐々に進行するプロセスになると予想されます。米国プログラムの業績が弱かったため、同社は2025年の営業EPS予想を1%わずかに引き下げました。
改定後の目標株価Cdn$51.00は、2025年第3四半期の推定簿価の2.75倍をベースにしています。BMOキャピタルは、特にトリシュラの17%の自己資本利益率（ROE）を考慮すると、この倍率は魅力的だと考えています。また、パーツの合計（SOTP）評価方式から離れる決定も、新しい目標株価の要因として言及されました。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。