月曜日、Canaccord Genuityは、Nerdy（NYSE: NRDY）の見通しを調整し、目標株価を従来の$3.00から$2.50に引き下げましたが、株式の評価は「ホールド」を維持しました。この調整は、Nerdyの第3四半期決算報告を受けてのものであり、同社の業績は様々な結果をもたらしました。
同社は最近調整された収益と収益性の予想を上回りましたが、Learning Membershipオファリングの課題により消費者収益が減少しました。
Nerdyの経営陣は、より一貫した週単位の家庭教師習慣を確立するために設計された、より高頻度のメンバーシップの促進に注力しています。
消費者収益の減少にもかかわらず、Nerdyは追加で110万人の学生にVarsity Tutors for Schoolsへの無料アクセスを提供することで、その reach を拡大しました。
しかし、第3四半期には機関投資家向け取引の平均規模が縮小しました。これは、同社の新しい営業チームがまだ完全に機能していないためです。
同社の第4四半期のガイダンスは、市場予想を大幅に下回る収益と調整後EBITDAを示しています。Nerdyは第4四半期中にConsumer platformのアクティブメンバー数が一時的に減少すると予想していますが、2025年上半期には回復すると見込んでいます。
一方、メンバー1人当たりの平均収益は、低頻度メンバーシップの影響が薄れるにつれて徐々に増加すると予想されています。また、機関投資家からの収益も、以前の低い予約状況と進行中のgo-to-market戦略の見直しにより、第4四半期は低迷すると予想されています。
Canaccordは、Nerdyの現在の課題の一部が2025年上半期まで続くと予想しています。それにもかかわらず、同社は来年にかけて基本的な改善が見られ、2026年度からの成長に向けた強固な基盤が築かれると予想しています。「ホールド」評価は、Nerdyが成長軌道に戻るまでに数四半期かかる可能性があるという予想を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Nerdy, Inc.は2024年第3四半期の業績が混在していると報告しています。同社はアクティブメンバーの増加にもかかわらず、前年同期比7%減の$37.5millionの収益を記録しました。
しかし、Nerdy, Inc.の機関投資家向け成長への戦略的シフトは有望な結果を示しており、無料サービスから有料サービスに移行する学区からの有料契約の32%、総予約の22%を占めています。
同社のConsumer Learning Membershipは$31.4millionを生み出し、これは総収益の84%を占めています。しかし、機関投資家向けビジネスの収益は前年同期比3%減の$5.4millionとなりました。
これらの課題にもかかわらず、同社はK-12市場での見通しに楽観的であり、製品の改善を通じて顧客の維持とエンゲージメントを向上させる計画です。
今後の見通しとして、Nerdy, Inc.は第4四半期の収益が$44millionから$47millionの間になると予想しており、通年の収益予想は$186millionから$189millionの範囲です。
第4四半期の調整後EBITDAは$7millionから$10millionの損失になると予想されています。これらの最近の動向は、市場の課題に対処し、持続可能な成長に焦点を当てる同社のコミットメントを示しています。
InvestingPro Insights
Canaccord Genuityの分析を補完するために、InvestingProのデータはNerdyの財務状況についていくつかの追加的な洞察を明らかにしています。現在、同社は負債よりも多くの現金を保有しており、これは現在の課題に対処する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。これは、Nerdyの流動資産が短期債務を上回っているという別のInvestingPro Tipとも一致しており、この戦略的調整期間中にバッファーを提供する可能性があります。
しかし、記事で概説されている課題を反映して、InvestingPro TipsはNerdyの株価が過去1年間で大幅に下落し、過去6ヶ月間で大きな打撃を受けたことを強調しています。この価格変動は、記事で言及されている同社の最近のパフォーマンスの問題と第4四半期のガイダンス引き下げと相関しています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingPro Tipsによると、Nerdyは印象的な粗利益率を維持しています。これは、Canaccord Genuityが予想するように、同社が基本的な改善を図り、成長軌道に戻ろうとする際にプラス要因となる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはNerdyに関する14の追加的なヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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