火曜日、著名な金融サービス会社であるBTIGは、アトランティカス・ホールディングス社（NASDAQ:ATLC）の株価目標を従来の$45から$54に引き上げ、「買い」の評価を維持しました。この調整は、同社の業績指標が四半期ベースおよび年間ベースで一貫して改善していることを反映しています。
アトランティカスは力強い成長を示しており、購入量と融資の伸びが大幅に増加しています。前年比で購入量は16%、融資の伸びは12%増加し、四半期ベースではさらに大きな伸びが観察されました。この成長は、アトランティカスが多くのプライムクレジットカード競合他社を上回る業績を示した競争の激しい市場の中で達成されています。
同社はまた、元本純償却率（NCOs）と延滞率の顕著な減少を見せています。NCOsは前年比で30ベーシスポイント、四半期比では大幅な380ベーシスポイント低下しました。延滞率も同様の傾向を示し、前年比で160ベーシスポイント、四半期比で60ベーシスポイント減少しました。
アトランティカスの純金利マージン（NIM）は四半期比では圧縮されましたが、前年同期比では拡大しました。BTIGはこれをアトランティカスのプライム/ニアプライム市場におけるシェア拡大によるものとしています。
BTIGは、アトランティカスの融資成長の可能性について引き続き楽観的です。この成長は、2024年10月に開始されたSynchronyとのパートナーシップの影響を受けずに継続しています。
直近の四半期における同社の成長は、アトランティカスの既存の大手加盟店との関係深化によって牽引されました。この傾向は2024年第4四半期の年末商戦期間中にさらに強まると予想されています。Synchronyとのパートナーシップは、アトランティカスがSynchronyから加盟店パイプラインを統合するにつれ、2025年第2四半期から成長に寄与し始めると予想されています。
さらに、アトランティカスは「トランプ・トレード」と呼ばれる規制緩和の環境から恩恵を受けており、過去1ヶ月間で株価が24%上昇しています。アトランティカスはまた、顧客への契約条件変更を進めており、消費者や加盟店からの抵抗はほとんどありません。
販売時点信用（POS）クレジットカードからの収益の持続可能性に関する疑問はありますが、BTIGは、アトランティカスを含む企業が、特にインフレの上昇やその他のコスト増加を考慮すると、新しい経済基準に適応できると考えています。消費者金融保護局（CFPB）の影響を受けた加盟店との協議は包括的であり、延滞手数料規則の変更の影響を超えて進むと予想されています。
その他の最近のニュースでは、B.Rileyもアトランティカス・ホールディングス社の株式に対して「買い」の評価を維持しています。同社のアナリストは、信用改善、マージン拡大、持続的な二桁のポートフォリオ成長に支えられ、今後12ヶ月以内にアトランティカス株に50%以上の上昇余地があると予想しています。
この成長は2026年までに10%台半ばの収益成長に寄与すると予想されています。B.Rileyの楽観的な見方は、同社の景気変動に逆行するビジネスモデルとデータ駆動型の引受アプローチにも基づいており、これらは信用リスク管理とリターンの最適化の鍵と見なされています。
特殊金融セクターの減速にもかかわらず、アトランティカスは2026年までに20%台半ばのROEを達成すると予想されています。会計の変動性により、2024年度、2025年度、2026年度の1株当たり利益予想はそれぞれ$4.50、$6.15、$7.40に調整されました。
しかし、会計上の不整合が解消され、高コストのクラスB優先株が借り換えられれば、アトランティカスは1株当たり$7を超える収益を達成する可能性があります。
企業の動向としては、アトランティカスは最近、$57.25百万のシニア債の発行に続いて、$55百万のシニア債の公募追加発行の価格を決定しました。資金は子会社のクラスB優先ユニットの一部償還または一般的な企業目的に充てられる予定です。
収益面では、同社の2024年第1四半期の収益は予想通りで、純利益は$19.9百万でした。アトランティカスは追加手数料と新製品機能を導入しており、2025年半ばまでに新しい延滞手数料規則の影響を相殺すると予想されています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、アトランティカス・ホールディングス社（NASDAQ:ATLC）に対するBTIGの強気な見方を裏付けています。同社の株価は過去1ヶ月間で24.14%、過去3ヶ月間で41.57%という顕著なモメンタムを示しており、これはBTIGの株価目標引き上げと一致し、その分析で強調された強力な業績指標を反映しています。
アトランティカスの財務状況は堅調で、P/E比率は7.89と金融セクターの多くの企業よりも大幅に低く、収益潜在力に比べて株価が過小評価されている可能性を示唆しています。さらに、過去12ヶ月間の8.5%の収益成長率と34.15%という強力な営業利益率は、同社の業務効率と成長軌道を裏付けています。
InvestingProのヒントによると、アトランティカスは52週高値に近い水準で取引されており、様々な期間で大きなリターンを示しており、BTIGのポジティブな見通しを裏付けています。InvestingProが指摘する株価のボラティリティは、BTIGのより高い株価目標に沿った投資家にとって機会を提供する可能性があります。
アトランティカスの潜在性をより深く理解したい投資家向けに、InvestingProでは13の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについて包括的な見解を得ることができます。
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