火曜日、BTIGはVelocity Financial (NYSE:VEL)の目標株価を従来の$20.00から$23.00に引き上げ、同社株に対する「買い」の評価を維持しました。
この調整は、来年の収益が10%増加すると予想されることを反映しています。1株当たり利益(EPS)は、2024年度の約$2.00に対し、以前の予想$2.75から$3.00に上昇すると見込まれています。
BTIGのアナリストは、最近の金利上昇の中でVelocity Financialの株価評価が顕著な安定性を示していることを強調しました。これは、現在の金融環境下で将来のローン生産がより悪影響を受ける可能性のある他の住宅および商業ローン貸付業者とは対照的です。アナリストによると、Velocity Financialの評価には既に予想される収益とポートフォリオの成長が織り込まれているとのことです。
BTIGは、延滞パイプラインが拡大した場合のリスクの可能性を指摘しましたが、同時にアップサイドの可能性も指摘しました。これは、既存の在庫のより迅速な解決時間や、住宅価格が大幅に強化されるシナリオから生じる可能性があります。
アナリストは、商業用不動産担保証券(CMBS)のスプレッドがさらに縮小すれば、現在の評価はより高く持続可能なプレミアムを正当化する可能性があり、これによりディール活動が加速し、収益の見通しが向上する可能性があると考えています。
BTIGのコメントはまた、潜在的なリスクにもかかわらず、Velocity Financialの現在の評価は市場が収益とポートフォリオの拡大の期待を織り込んでいることを示唆していると強調しました。これは、延滞の増加がリスクをもたらす可能性があるものの、住宅市場が堅調であれば上昇の機会が残されていることを意味します。
要約すると、BTIGのVelocity Financialに対する改訂後の目標株価は、同社の収益成長と株価評価の回復力に対する楽観的な見通しに基づいており、同時にリスクと市場条件が好転した場合の収益増加の可能性も認識しています。
その他の最近のニュースでは、Velocity Financialは第3四半期の決算発表で、ローン組成量が64%急増して総額$476.8 millionに達したと報告しました。これは純金利収入の29%増加と一致しています。同社のネットポートフォリオも22%拡大し、加重平均ローン・トゥ・バリュー比率は63%でした。収益は31%上昇し、不良債権比率は10.6%で安定していました。
Velocity Financialは、2025年までに$5 billionのUPBポートフォリオ目標を超える見込みで、10月だけでUPBで$450 million以上の900以上の申請を受け取ったことがその証拠です。同社はまた、強い需要が続くと予想し、2025年には$150 million以上の政府保証マルチローン組成を見込んでいます。ただし、期間が変動する可能性のある差し押さえ中の不良債権に関連するリスクも指摘されました。
市場の変動の可能性にもかかわらず、経営陣は自社の競争力のある地位と製品に対する継続的な需要に自信を示しました。金利の変動に対抗するためのヘッジ戦略と、差し押さえ中の資産を管理するための専門の特別サービシングチームが主要な戦略として強調されました。Velocity Financialからの次の四半期更新は、翌年の初めに予想されています。
InvestingProの洞察
Velocity Financialの最近の業績と財務指標は、BTIGの楽観的な見通しとよく一致しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月の収益成長率は35.27%と印象的で、76.7%の強力な粗利益率を誇っています。この堅調な財務実績は、BTIGが予測する来年の収益増加を裏付けています。
InvestingProのヒントは、Velocity Financialが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを強調しており、現在のP/E比率は10.79です。これは、BTIGの評価、つまり同社の株価評価が既に予想される収益とポートフォリオの成長を織り込んでいるという評価と一致しています。さらに、同社の株価は52週高値に近い水準で取引されており、1年間の株価総リターンは39.09%で、BTIGのポジティブな見通しに沿って投資家の信頼を反映しています。
注目すべきは、Velocity Financialの流動資産が短期債務を上回っていることで、財務の安定性を示しています。この要因は、記事で言及されている延滞パイプラインの拡大などの潜在的リスクに対するバッファーを提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはVelocity Financialに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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