水曜日、ジェフリーズは世界的な香料およびフレーバーサプライヤーであるSymrise AG (SY1:GR) (OTC: SYIEY)に対する姿勢を大きく調整しました。ジェフリーズのアナリストは、同社の格付けを買いからホールドに引き下げ、同時に目標株価を従来の€134.00から€120.00に引き下げました。
Symriseの株式格付けの調整に伴い、同社のEBITDA予想も中期的に約1%引き下げられました。この引き下げにもかかわらず、ジェフリーズの予想はコンセンサスを約2%上回っています。アナリストは、目標株価引き下げの理由として、バリュエーション倍率（目標株価引き下げの約半分を占める）と収益予想の組み合わせを挙げています。
Symriseの2025年度の予想は依然としてコンセンサス予想を上回っています。しかし、マージンの差は縮小しており、実行リスクが高まっています。今後のCorporate Management Decision (CMD)では、追加的なコスト削減が明らかになると予想されています。ジェフリーズは、これらの削減がSymriseのトップクラスのオーガニック成長に影響を与える可能性があることを懸念しています。
より広い業界の文脈では、ジェフリーズはGases部門と比較して原料部門への選好を和らげています。同社は2025年度と2026年度に最も堅調な収益が見込まれる企業を選好しており、DSFIR、NSISB、CRDAを優先企業として挙げています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。