水曜日、CLSAはTrip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM)に対する前向きな姿勢を維持し、「アウトパフォーム」評価を再確認するとともに、目標株価を77.00ドルに据え置きました。
この評価は、Trip.comの2024年度第3四半期決算が予想を上回ったことを受けてのものです。同社の総収益は前年同期比15.6%増の159億元に達し、調整後EBITは23.7%増の55億元となり、予想を6%上回りました。
Trip.comのパフォーマンスは、堅調な中国旅行市場に支えられ、同社はシェアを拡大し続けました。特に、国内ホテル事業は前年同期比約15%の成長を維持し、海外旅行部門は前年同期比40%の拡大を見せました。さらに、Trip.comの国際的プレゼンスも強化され、同社のアプリがアジア太平洋地域の複数の国でダウンロード数トップとなり、前年同期比60%の成長に貢献しました。
今後の見通しについて、CLSAはTrip.comの2024年度第4四半期の総収益成長率が前年同期比19%に加速する可能性があると予想しています。Trip.comのブランドプロモーション強化計画により、調整後EBITが前年同期比で横ばいになる可能性があるものの、同社は収益リスクが上振れする可能性があり、収益成長と一致する可能性があると示唆しています。
2025年度の見通しも楽観的で、前年同期比16%の持続的な収益成長が期待されています。これらの予測を受けて、CLSAは2024年度の調整後純利益予想を5%引き上げる一方、2025年度の予想は据え置きました。同社が「アウトパフォーム」評価を継続していることは、Trip.comの成長軌道と市場ポジションに対する自信を示しています。
Trip.comは、前年同期比22%増の60億元の収益を報告し、アナリストの予想を上回り、7四半期連続で収益ガイダンスを上回りました。この成長は、利益率の改善とマーケティング効率の向上によるものでした。また、同社の収益が前年同期比16%増の159億元に達したことも注目に値し、これは海外旅行量の40%増加に牽引されたものです。
アナリストはこれらの展開に前向きな反応を示しています。例えば、ゴールドマン・サックスはTrip.comの目標株価を75.00ドルに引き上げ、「買い」評価を維持しました。MacquarieもCFRAも目標株価をそれぞれ80.80ドルと80ドルに引き上げ、ともに前向きな評価を維持しています。CitiとTD Cowenも目標株価をそれぞれ73ドルと71ドルに引き上げ、「買い」評価を維持しています。
InvestingProの洞察
記事で強調されているTrip.com Groupの強力なパフォーマンスは、InvestingProの最新データによってさらに裏付けられています。2024年度第3四半期までの直近12ヶ月間の同社の印象的な粗利益率81.6%は、CLSAの前向きな見通しと一致し、同社の運営効率の高さを示しています。これは同期間の29.74%という堅調な収益成長率と相まって、記事で言及されている同社の市場シェア拡大能力を示しています。
InvestingProのヒントによると、Trip.comは短期的な収益成長に対して低いP/E比率で取引されており、PEG比率は0.36です。これは、CLSAの「アウトパフォーム」評価と目標株価を考慮すると、同社の成長見通しに比べて株価が割安である可能性を示唆しています。
さらに、Trip.comの過去3ヶ月間の株価総合リターンが51.99%と強力なパフォーマンスを示していることは、同社の最近の業績と見通しに対する市場の好意的な反応を反映しています。これは、2024年度第3四半期でTrip.comが予想を上回ったことや、CLSAが第4四半期以降について楽観的な予測をしていることと一致しています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProではTrip.com Groupに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い分析を行っています。
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