木曜日、バーンスタン・ソシエテ・ジェネラル・グループはエヌビディア（NASDAQ:NVDA）株の見通しを更新し、目標株価を155ドルから175ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しました。
この調整は、エヌビディアが好調な第3四半期決算を発表した後に行われました。同社の売上高は約350.8億ドル、1株当たり利益（EPS）は0.81ドルとなり、市場予想の約332.5億ドルと0.74ドルをそれぞれ上回りました。
アナリストは、エヌビディアのデータセンター部門の売上高が過去最高の約308億ドルに達し、市場予想の約291億ドルを上回ったことを強調しました。
この急増は、エヌビディアのHopper製品に対する強い需要によるもので、H200は数百億ドル規模まで大幅に成長しました。さらに、自動車部門など他のセグメントも予想を上回る好調な業績を示しました。
エヌビディアの第4四半期ガイダンスは市場予想をわずかに上回り、売上高は約375億ドル、EPSは約0.83ドルと予測されています。これに対し、市場予想は371億ドルと0.82ドルでした。
この連続的な成長は、主にHopper製品に対する継続的な需要と、エヌビディアの最新プラットフォームであるBlackwellの立ち上げによるものです。Blackwellは現在、見通しにおいて数十億ドルを超えると予想されています。
好調な予測にもかかわらず、同社は供給制約により、ゲーミング部門が前四半期比で減少すると予想しています。これは2025年にかけて改善されると見込まれています。
アナリストは、一部の人々が控えめなガイダンスの上方修正や、ネットワーキングのアタッチレートの低下、来年初めの粗利益率のわずかな低下などの潜在的な懸念に注目するかもしれないと指摘しましたが、全体的な見通しは依然として強いとしています。
エヌビディアの粗利益率は、Blackwellの立ち上げに伴い、70%台前半にわずかに低下すると予想されています。しかし、プラットフォームが2026会計年度に向けて拡大するにつれ、70%台半ばに戻ると予想されています。アナリストは、エヌビディアの新プラットフォームに対する強い需要に応える戦略に自信を示しました。
結論として、アナリストはBlackwellに対する継続的な高需要を強調し、しばらくの間、供給を上回る可能性が高いと指摘しました。これは、エヌビディアのデータセンター部門にとって潜在的に力強い来年を示唆しています。
エヌビディアの製品の包括的な機能は、同社の競争優位性を大幅に拡大すると見られ、全体的な展望は引き続き堅調であると考えられています。その結果、目標株価が引き上げられ、アウトパフォーム評価が再確認されました。
他の最近のニュースでは、エヌビディアは印象的な財務実績とAI産業における戦略的進展により注目を集めています。同社は予想を上回る351億ドルの過去最高の総売上高を報告しました。第4四半期の売上高見通しは市場予想と一致する375億ドルとなっています。
しかし、Blackwell製品の初期立ち上げにより、粗利益率の一時的な低下が予想されていますが、年後半には回復すると見込まれています。
シティ、ドイツ銀行、モルガン・スタンレー、エバーコアISIはすべてエヌビディアに対する見解を更新しました。シティは買い推奨を維持し、目標株価を175ドルに引き上げました。ドイツ銀行は保有推奨を維持し、目標価格を140ドルに引き上げました。
モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を168ドルに引き上げました。エバーコアISIは目標株価を190ドルに引き上げ、株式のアウトパフォーム評価を維持しました。
これらの最近の展開は、エヌビディアの強力な財務実績と急速に拡大するAI産業内での戦略的ポジションを裏付けています。
同社は、特に大規模言語モデル（LLM）のスケーリングに関する投資家の懸念に対処し、生産能力について利害関係者を安心させました。エヌビディアのBlackwell生産は本格化しており、1月四半期の出荷量は以前の予測を上回ると予想されています。
InvestingProの洞察
エヌビディアの印象的な業績とポジティブな見通しは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は3.57兆ドルという驚異的な規模に達し、半導体産業における支配的な地位を反映しています。エヌビディアの売上高成長率は、2025年第2四半期時点で過去12ヶ月間で194.69%増加と、まさに驚異的であり、アナリストが指摘した記録的なデータセンター収益と一致しています。
InvestingProのヒントは、エヌビディアの財務力と市場ポジションを強調しています。同社は財務健全性を示すPiotroskiスコアで満点の9を獲得しており、これはアナリストが新プラットフォームへの強い需要に応える能力に自信を持っていることを裏付けています。さらに、エヌビディアは13年連続で配当を維持しており、高成長プロファイルにもかかわらず、一貫した株主還元を示しています。
過去12ヶ月間の同社の粗利益率75.98%は、アナリストが議論したエヌビディアの予想粗利益率と一致しています。この印象的な数字は、Blackwellプラットフォームのような最先端技術に投資しながら、収益性を維持するエヌビディアの能力を裏付けています。
エヌビディアの潜在力をより深く理解したい投資家向けに、InvestingProでは22の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な分析を行っています。
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