木曜日、ゴールドマン・サックスはエヌビディア（NASDAQ:NVDA）に対するコンビクション・バイ評価を維持し、目標株価を従来の150ドルから165ドルに引き上げました。この調整は、エヌビディアの10月に終了した第3四半期の財務実績が、ウォール街の予想を収益で6%、非GAAPベースのEPSで8%上回ったことを受けてのものです。
データセンター・コンピューティング収益の堅調な成長（前四半期の17%増に対し、今四半期は22%増）が、データセンター・ネットワーキングの予想外の四半期連続減少にもかかわらず、好調な結果に大きく貢献しました。
エヌビディアの1月に終了する第4四半期の収益見通しは375億ドルで、ストリートの予想と一致し、前四半期比7%の成長を示しています。しかし、経営陣はBlackwellによる短期的な粗利益率への圧力が4月四半期まで続く可能性があると指摘しています。
これらの課題にもかかわらず、ゴールドマン・サックスはAIインフラへの需要の急増、供給条件の改善、2025年後半の粗利益率の正常化を予想しており、これにより2025年を通じて大幅な四半期連続EPS成長とアナリスト予想の上方修正につながると見ています。
データセンター・コンピューティングの好調な業績を反映し、ゴールドマン・サックスはエヌビディアの非GAAPベースのEPS予想（株式報酬を除く）を2025年度、2026年度、2027年度についてそれぞれ1%、5%、7%引き上げました。
同社がエヌビディアに対するバイ評価を再確認し、アメリカス・コンビクション・リストに残したことは、今後予定されている複数のイベントが触媒となる可能性があるという予想に裏付けられています。これには1月のConsumer Electronics Show（CES）、2月のエヌビディアの第4四半期決算発表、3月のGPU Technology Conference（GTC）が含まれます。
その他の最近のニュースでは、エヌビディアは強力な財務実績と戦略的進展により注目を集めています。同社は直近の四半期で予想を上回る過去最高の総収益351億ドルを報告しました。エヌビディアの次の四半期の収益見通しは市場予想と一致する375億ドルです。ただし、Blackwell製品の初期立ち上げにより粗利益率の一時的な低下が予想されていますが、年後半には回復する見込みです。
Bernstein SocGen Group、Citi、Deutsche Bank、Morgan Stanley、Evercore ISIなど複数の企業がエヌビディアに対する見解を更新しました。Bernstein SocGen GroupとCitiは目標株価を175ドルに引き上げ、それぞれOutperformとBuy評価を維持しました。Deutsche Bankはホールド評価を維持し、目標を140ドルに引き上げ、Morgan Stanleyはオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を168ドルに引き上げました。Evercore ISIは目標株価を190ドルに引き上げ、Outperform評価を維持しました。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスの分析で強調されたエヌビディアの優れた業績は、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。同社の時価総額は印象的な3.57兆ドルに達し、半導体業界における支配的な地位を反映しています。エヌビディアの収益成長は特に注目に値し、2025年第2四半期時点での過去12ヶ月間で194.69%という驚異的な増加を示しており、これはゴールドマン・サックスの同社の堅調な財務実績に関する観察と一致しています。
InvestingProのヒントによると、エヌビディアは財務健全性と業務効率の高さを示すPiotroski Scoreで満点の9を獲得しています。このスコアはゴールドマン・サックスの同社に対する前向きな見通しを裏付けています。さらに、エヌビディアの印象的な粗利益率（現在75.98%）は、記事で言及されている短期的な粗利益率への圧力にもかかわらず、収益性を維持する能力を強調しています。
データはまた、エヌビディアのP/E比率が67.04であることを示しており、これは高く見えるかもしれませんが、その異常な成長率によって正当化されます。これはPEG比率0.16に反映されており、同社の成長見通しに比べて株価がまだ割安である可能性を示唆しています。これらの指標は、ゴールドマン・サックスが目標株価を引き上げ、コンビクション・バイ評価を維持した決定に文脈を与えています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはエヌビディアに関する22の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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