月曜日、モルガン・スタンレーはインテューイティブ・サージカル（NASDAQ:ISRG）の株式評価を大きく変更し、イコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げ、目標株価を従来の522ドルから650ドルに引き上げました。この調整は、同社の長期的な見通しとヘルスケアロボティクス分野における支配的な地位に対する同社の楽観的な見方を反映しています。
同社の株価は過去1年間で72%のリターンを示す顕著な勢いを見せており、現在52週高値の552ドル近辺で取引されています。
金融機関は、インテューイティブ・サージカルの株式の高い評価を認めており、2025年の予想企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）の約48倍、株価収益率（P/E）の69倍で取引されています。InvestingProの現在の指標では、EV/EBITDAは73.7倍、P/Eは85.5倍となっており、プレミアム評価を反映しています。
これらの指標にもかかわらず、アナリストはインテューイティブ・サージカルの医療技術（MedTech）分野における独自のポジションを強調し、ヘルスケアロボティクスへの参入障壁の高さと同社の強力なファーストムーバーアドバンテージを指摘しています。InvestingProの分析によると、同社の株価は計算された公正価値を上回って取引されており、加入者には15以上の追加的な洞察が提供されています。
インテューイティブ・サージカルのda Vinciシステムは、高額な初期費用で知られており、これが競合他社にとって課題となっています。病院や医療施設は、限られた機能しか持たない新しいプラットフォームに切り替える可能性が低いためです。同社はまた、最新モデルのDv5にインサフレーションサービスを組み込むなど、様々な事業ラインをda Vinciプラットフォームに統合する能力も指摘しています。
モルガン・スタンレーの改訂された目標株価は、ロボット手術の市場浸透に関するベア、ベース、ブルケースを含む一連の予測に基づいています。ベースケースでは、インテューイティブ・サージカルが今後15年以内に、全軟部組織手術の約35%を占めると予想される軟部組織ロボティクス市場の約80%を獲得できると想定しています。このシナリオは、現在の水準から25%の上昇余地を示唆しています。
オーバーウェイトへの引き上げは、手術適応の拡大予想、Dv5システムの設置増加による設置基盤の成長、手術室（OR）経済におけるインテューイティブ・サージカルの長期的な支配ビジョンなど、いくつかの要因に基づいています。
InvestingProのデータは、15%の収益成長率と印象的な67%の粗利益率など、この見通しを支持する強固なファンダメンタルズを示しています。詳細な財務健全性指標や成長予測を含む包括的な分析については、InvestingPro加入者限定で利用可能な完全なPro調査レポートにアクセスしてください。
その他の最近のニュースでは、インテューイティブ・サージカルは強力な財務実績と楽観的な予測で注目を集めています。同社は第3四半期に前年同期比17%増の20億ドルの収益を報告し、DaVinci手術の18%増と堅調なシステム設置が牽引しました。また、2024年通期の手術件数成長予測を16%から17%の範囲に調整しました。
Erste Groupはインテューイティブ・サージカルの株式評価をホールドからバイに引き上げ、2024年と2025年の売上高と利益の両方で二桁のパーセンテージ成長率を予測しています。この引き上げは、同社の優れた市場ポジションと収益性のある成長の実績に裏付けられています。
Piper Sandler、RBC Capital Markets、Mizuho Securitiesのアナリストも、同社の強力な決算報告を受けて、インテューイティブ・サージカルの見通しを調整し、目標株価を引き上げています。
中国での価格圧力にもかかわらず、インテューイティブ・サージカルは2025年半ばまでにDaVinci 5の広範な展開を準備しており、特に中国と欧州でIonシステムを国際的に拡大する計画です。これらが同社の最近の動向の一部です。
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