月曜日、Loop CapitalはEmerson (NYSE:EMR)の株価目標を従来の$130から$155に引き上げ、同社株に対するBuy評価を維持しました。
同社のアナリストは、楽観的な見方を強めた理由として、若干の予想引き上げと、明確な資本配分計画に裏付けられたマルチプル拡大の可能性への確信の強まりを挙げています。
アナリストは、戦略的なポートフォリオ施策によって支えられているEmersonの収益性の向上を強調しました。同社のプロフォーマ粗利益率(GM)は54%と予想され、2021年度のGM 41.5%や、同業のRockwell Automation (NYSE:ROK)の2024年度GM 39%と比較して高くなっています。
EmersonのEnterprise Operations Platform (EOP)アプローチも重要な機会として指摘されました。この戦略の兆候は、昨年の「Exchange Immerse」イベントで見られ、EmersonとAspenTechの統合の深さと、ソフトウェア定義型アプローチをデータと運用に採用することの説得力のある価値提案が示されました。
同社は、Emersonがフィールドデータを単一のデータプールと制御スイートに集中させる戦略が、従来の孤立したアプローチと比較して、顧客に大幅な効率性の向上をもたらす可能性があると考えています。アナリストは、この変化を航空宇宙産業のアナログから「フライ・バイ・ワイヤ」技術への移行、あるいは製造業における「マニュファクチャー・バイ・ワイヤ」アプローチに例えています。
「ポートフォリオの変更、構造的な追い風へのエクスポージャー、堅調なフリーキャッシュフロー、そして前述のソフトウェア中心のアプローチに支えられ、EMR株にはさらなる上昇の機会があると見ています」とアナリストは付け加えました。
その他の最近のニュースでは、Emerson Electric Co.は堅調な財務パフォーマンスと戦略的な展開で注目を集めています。同社は2024年度の基礎売上高が6%増加し、調整後1株当たり利益が24%上昇したと報告しました。さらに、Emersonの2025年度のガイダンスは1株当たり$5.85から$6.05の範囲で、市場予想を上回りました。
Emersonは、Aspen Technologyの残りの株式を取得することを提案し、Safety & Productivity事業の売却を検討しています。これらの動きは、Emersonのオートメーションへの注力を強化し、特にAspen Technology取引において有益なシナジーをもたらす可能性があります。ただし、KeyBancはAspen Technology買収にはより高い提案が必要かもしれないと示唆しています。
さらに、Emersonは2025年度に$20億相当の自社株買戻しを計画しています。
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