月曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、2025年に向けて情報・商業サービスセクターの見通しが明るくなる可能性があると指摘しました。
同社は、資本市場の回復、顧客予算の改善、販売サイクルと価格設定の正常化など、このセクターの追い風となる可能性のある要因をいくつか挙げています。
さらに、IT需要の予想される上昇、PCの更新サイクル、雇用数字の改善、消費者向け融資の若干の改善が成長を後押しすると予想されています。また、法人税率の引き下げの可能性も好影響を与える要因として言及されました。
この楽観的な見通しは、Moody's Corporationの最近の業績と一致しており、同社は過去6ヶ月間で20.4%の印象的な収益成長と26.4%の力強い株価リターンを示しています。InvestingProのデータによると、MCOには11の追加的な強気指標があり、これらは購読者が利用できます。
楽観的な予測にもかかわらず、このセクターはいくつかの課題に直面しています。アナリストは、高金利の持続がモーゲージと住宅販売の回復を妨げる可能性があると指摘しています。
その他の逆風には、集合住宅の空室率の緩和、発行量の前年比での厳しい比較、デリバティブに影響を与える可能性のある低いボラティリティなどがあります。
政府の効率化措置も公共部門の支出に影響を与える可能性があります。しかし、Moody'sは1.67の健全な流動比率と72.9%の粗利益率を含む強力な収益性指標など、堅固な財務状況を維持しています。
このレポートでは、長期的なプラスの傾向として、継続的な成長、クロスセルとアップセルの機会の向上、ウォレットシェアと市場シェアの獲得についても触れています。これらの要因は営業レバレッジに貢献し、正常化された投資と組み合わさって、マージン拡大につながる可能性があると予想されています。
2025年には汎用人工知能（GenAI）投資からの大きな収益化や効率性の利益は期待されていませんが、これらの投資は中期的に変革をもたらす可能性があると見られています。
レバレッジの高い企業は債務返済を優先すると予想される一方、他の企業は戦略的なM&Aと自社株買いプログラムに焦点を当てる可能性があります。RBCキャピタル・マーケッツは、2025年のこのセクターのトップ銘柄としてMSCI、Moody's Corporation (NYSE:MCO)、Nasdaq (NASDAQ:NDAQ)、S&P Global (NYSE:SPGI)、TransUnion (NYSE:TRU)を挙げています。小型株カテゴリーでは、FactSet Research Systems Inc. (NYSE:FA)がトップアイデアとして選ばれました。
その他の最近のニュースでは、Moody's Corporationが重要な進展を報告しています。2024年第3四半期の収益は23%増加して18億ドルに達し、調整後希薄化後1株当たり利益は32%上昇しました。この堅調な財務パフォーマンスは主に格付け事業とトランザクション収益によるもので、後者は70%急増しました。
Moody'sはまた、金融機関向けの融資オリジネーションプラットフォームであるNumerated Growth Technologiesの買収により、融資スイートを拡大しました。NumeratedをMoody'sの提供サービスに統合することで、デジタル融資の分野で金融機関により強力なソリューションを提供することが期待されています。
アナリストニュースでは、BairdがMoody'sの目標株価を490ドルから512ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しています。この決定は、第3四半期のMoody's Investor Serviceの優れたパフォーマンスに影響を受けています。しかし、Moody's Analyticsはやや軟調なパフォーマンスを示し、Bairdはこれを若干のマイナス要因と見ています。
最後に、Moody'sの通年の格付け収益成長ガイダンスは30%台半ばの範囲に引き上げられ、年間の調整後営業利益率の予想は現在59-60%に設定されています。Moody'sの調整後希薄化後EPSガイダンスは11.90ドルから12.10ドルに引き上げられ、前年比21%の成長を示しています。これらは、同社の軌道を形作る最近の進展の一部です。
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