水曜日、時価総額138.8億ドルの著名なアイデンティティ管理企業であるオクタ（NASDAQ:OKTA）の株価目標が、従来の75.00ドルから90.00ドルに引き上げられました。一方で、同社の株式評価は中立的な評価を維持しています。
DA Davidsonは、第3四半期の好調な財務実績を株価目標引き上げの主な理由として挙げています。InvestingProの分析によると、オクタは公正価値評価に基づいて割安に見えるとされ、75.8%という印象的な粗利益率を示しています。
同社は、現在の残存履行義務（CRPO）が前年同期比13%成長し、9%とされていたガイダンス予測を上回ったと報告しました。この業績は前四半期からの着実な継続であり、過去12ヶ月間の全体的な収益成長率18.7%を補完するものです。しかし、第4四半期のCRPO予測はコンセンサス予想と一致しており、前年同期比9%の成長を示しています。
CRPOの成長がポジティブであるにもかかわらず、オクタの新規ロゴ獲得数は顕著に弱く、ドルベースの純保持率（DBNRR）は108%に低下しました。アナリストは、来る第4四半期にDBNRRがさらに低下すると予想しています。2026年度の予備的な成長見通しは前年同期比7%の増加を示唆しており、これは10%というコンセンサス予想を下回っています。
アナリストのコメントは、オクタのガイダンスが保守的なままであるものの、将来の財務パフォーマンスの上振れ幅は減少すると予想されることを強調しています。これは部分的に、経営陣が2023年10月に発生したサイバーセキュリティ侵害に関連する追加的な注意をもはや予測に含めないよう調整しているためです。
レポートは、成長のさらなる減速が予想され、最終的に一桁台後半に落ち着く可能性があると結論付けています。短期的な結果がポジティブであるにもかかわらず、DA Davidsonはオクタの株式に対して中立的な姿勢を維持しており、同社の成長軌道に対して慎重な見方を反映しています。新たな株価目標90ドルはこれらの考慮事項を反映しています。
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