木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、ニューヨーク証券取引所でAEOの銘柄コードで取引されているアメリカン・イーグル・アウトフィッターズの格付けを「オーバーウェイト」から「中立」に引き下げました。この格下げに伴い、同社の目標株価も27.00ドルから23.00ドルに引き下げられました。
現在20.54ドルで取引されているAEOは、InvestingProの分析によると割安とされており、アナリストの目標価格は17ドルから34ドルの範囲です。この調整は、アメリカン・イーグルが発表した第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が0.48ドルと、コンセンサス予想の0.47ドルをわずかに上回ったことを受けたものです。InvestingProのデータによると、5人のアナリストが最近、次期の収益予想を下方修正しています。
同小売業者は既存店売上高が3%増加し、市場予想と一致しましたが、同社自身のガイダンスである3-4%の下限に位置しています。アメリカン・イーグルの粗利益率は前年同期比で0.9ポイント縮小して40.9%となり、予想の41.4%を下回りましたが、InvestingProのデータによると、同社は流動比率1.57、アルトマンZスコア4.51と、強固な財務健全性を維持しており、財務的安定性が高いことを示しています。
同社はまた、21年連続で配当を維持するなど、一貫した株主還元を示しています。販売費及び一般管理費（SG&A）は前年同期比で0.5ポイント改善して27.3%となり、予想の27.6%を上回りました。これにより、EBIT（営業利益）マージンは9.6%となり、市場コンセンサスの9.5%をわずかに上回りました。
第3四半期中、ハリケーンの影響を含む不利な天候条件により、同社のトップラインは約100ベーシスポイント影響を受けました。それにもかかわらず、経営陣は第4四半期のEPSガイダンスを約0.48ドルとしており、これはコンセンサス予想の0.59ドルを19%下回っています。
この予想は、売上高が前年同期比4%減少するという予想に基づいており、アナリストの予想である-1.5%よりも悲観的です。これには、小売カレンダーのシフトによる500ベーシスポイントのマイナス影響が含まれており、前年比で8500万ドルの逆風となっています。
アメリカン・イーグルの修正後第4四半期の既存店売上高成長率は現在1%と予想されており、以前の暗黙の3%から下方修正されました。EBITの予想範囲は1億2500万ドルから1億3000万ドルで、市場予想の1億5800万ドルを下回っています。この営業利益の不足は、メキシコペソに関連する1500万ドルの為替のマイナス影響によるものです。
第4四半期が進むにつれ、同社の両ブランドは、季節的な気温変化にもかかわらず、これまでのところ約1%の既存店売上高成長率を維持しており、第3四半期の2年間の連結スタックを維持しています。
その結果、アメリカン・イーグルは2024年度の見通しを下方修正し、純売上高成長率を1%と予想しており、これは以前のガイダンスである2-3%を下回っています。既存店売上高成長率も3%と予想されており、以前の予想である4%を下回っています。
短期的な課題はあるものの、同社のPEG比率0.51は、成長見通しに対して魅力的な評価を示唆しています。AEOの評価指標と成長潜在力についてより深い洞察を得るには、InvestingProで独占的に提供されているPro調査レポートで包括的な分析にアクセスできます。
同社の2024年度のEBIT予想は現在4億2800万ドルから4億3300万ドルの間とされており、これは以前のガイダンスである4億5500万ドルから4億6500万ドルを下回っています。これには追加の1500万ドルの為替のマイナス影響が含まれており、下方修正の半分を占めています。予想されるEBITマージンは約8.1%で、アナリストの予想である8.6%を下回っており、調整後EPSは約1.68ドルと予想されており、コンセンサス予想の1.78ドルを下回っています。
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