木曜日、StephensはCarMax（NYSE:KMX）のカバレッジを開始し、「Equal Weight」の評価と86.00ドルの目標株価を設定しました。InvestingProのデータによると、CarMaxは現在高い収益とEBITDAの倍率で取引されており、株価は過去1年間で28%以上のリターンを示す強いモメンタムを見せています。
この評価は、CarMaxが困難な時期を経て潜在的な回復の兆しを示した後に行われました。同社は2021年第4四半期から2024年第1四半期までの10四半期にわたり、収益性が大幅に低下し、累積収益性が約50%減少していました。
最近のInvestingProのデータによると、同社は過去の課題にもかかわらず、2.25の流動比率を維持しており、強い流動性を示しています。この期間中、EBITDAの成長は10四半期中9四半期でマイナスとなり、平均で19.2%の減少を記録しました。同様に、既存店舗の販売台数も10四半期中9四半期で減少し、四半期平均で9.2%の減少となりました。
しかし、2024年第2四半期の結果は、CarMaxにとってポジティブな変化を示す転換点となりました。四半期のEBITDAは前年同期比5.5%増加し、既存店舗の販売台数も4.3%増加しました。さらに、売上総利益に対する販売費および一般管理費（SGA）の割合も大幅に改善し、84.1%から80.3%へと380ベーシスポイント減少しました。
Stephensのアナリストは、CarMaxの回復プロセスと収益減少から収益成長への移行はまだ初期段階にあるものの、最近の改善は慎重な楽観主義の理由を提供していると指摘しました。86ドルの目標株価は、同社の2025年EBITDA予想の12.5倍に基づいています。
2024年第2四半期以前、CarMaxの財務実績は下降傾向にあり、EBITDAと既存店舗の販売数字は厳しい市場環境を反映していました。しかし、最近の四半期の結果は転換点となり、CarMaxが回復への道を歩み始めている可能性を示唆しています。
アナリストのコメントは、CarMaxの将来の業績に対する警戒的ながらも希望的な姿勢を強調しています。InvestingProの分析では、CarMaxに関する12の追加的な重要な洞察が明らかになっており、詳細な財務健全性スコアや包括的な評価指標がPro Research Reportで利用可能です。
その他の最近のニュースでは、自動車小売業界の主要プレイヤーであるCarMaxは、多くのアナリスト企業から更新情報を受けています。Evercore ISIはCarMaxの目標株価を76ドルから79ドルに引き上げ、In Lineの評価を維持しています。同社はこの調整をCarMaxの顧客体験向上の取り組みに帰属させ、これらの取り組みが将来的なシェア獲得と収益性の高い収入源を促進すると予想しています。
BairdはCarMaxに対するOutperformの評価を再確認し、84ドルの目標株価を維持しています。同社はCarMaxの調達とクレジットイニシアチブの進展を、市場シェアと収益性向上の可能性に寄与する主要因として認識しています。一方、Truist SecuritiesはCarMaxの目標株価を75ドルから72ドルに引き下げ、厳しいクレジット環境と販売への潜在的影響に対する懸念を挙げています。
NeedhamはCarMaxの目標株価を87ドルから90ドルに引き上げ、同社の第2四半期の好調な業績を受けて、株式に対するBuy評価を維持しています。MizuhoはCarMaxに対するNeutralの姿勢を維持し、72ドルの一貫した目標株価を設定しており、同社が直面する信用圧力の増大に対する懸念を表明しています。
CarMaxは8月四半期の収益が13%増加し、1株当たり0.85ドルとなったことを報告しましたが、純売上高は0.9%減少して70.1億ドルとなりました。同社はまた、小売販売台数が5.1%増加したことを報告しています。CarMaxは最近の戦略的展開の一環として、新しい信用スコアリングモデルをテストし、物流業務の集中化を計画しています。
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