金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはGrafTech International Ltd. (NYSE: EAF)の株式カバレッジを再開し、中立的な評価を発表しました。同社の分析によると、11月12日の第3四半期決算発表以降、S&P 500指数が2%上昇し、SPDR金属・鉱業ETFが横ばいだったのに対し、GrafTechの株価は7%下落しており、より魅力的になっているとしています。
アナリストは、グラファイト電極市場の構造的な供給過剰にもかかわらず、GrafTechのリスクとリターンのシナリオがより均衡していると指摘しています。
その要因として、価格の安定化、同社の効果的なコスト削減戦略、そして今四半期末に予想される新規資本の流入が挙げられています。この資金調達により、GrafTechの流動性が2025年以降まで延長され、財務面の懸念が軽減されると予想されています。
InvestingProの分析によると、同社は9億2,900万ドルの多額の負債を抱えていますが、流動比率は3.79と短期的な流動性ポジションは強固であることが示されています。
GrafTechの収益は今後3〜6ヶ月間はまだ圧迫される可能性があり、InvestingProのデータによると、過去12ヶ月間の収益は26%の大幅な減少を示し、EBITDAはマイナス2,500万ドルとなっています。しかし、アナリストは2025年初頭から価格が上昇し始める可能性があると予想しています。
2025年度の出荷量が10%台前半の成長を見込んでいることから、固定費の吸収が改善され、年後半には収益性の向上が期待されています。
InvestingProの購読者は、GrafTechの財務健全性と市場ポジションに関する12の追加的な重要な洞察を包括的なProリサーチレポートを通じてアクセスできます。
同社は、電気アーク炉（EAF）製鉄への世界的なシフトや、西側のニードルコークと合成グラファイトの需要からGrafTechが長期的に潜在的な恩恵を受ける可能性を認めています。ただし、これらの構造的な追い風が顕在化するまでには数年かかる可能性があると注意を促しています。一方で、地政学的緊張が西側の供給源への需要を加速させる可能性もあります。
レポートはまた、中国の過剰生産能力、インドからの輸入、メキシコ製品への関税の可能性などのリスクも指摘しています。リスクとリターンのバランスは改善していますが、アナリストは、事業の基本的なトレンドや通商政策についてより明確になるまで、GrafTechの株価は引き続き変動性が高いと予想しています。これはInvestingProの評価とも一致しており、同社の株価は過去52週間で$0.52から$2.75の間で推移するなど、通常高い価格変動性で取引されていることが示されています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。