金曜日、UBSは眼科および検眼製品を専門とする医療機器会社Sight Sciences Inc. (NASDAQ: SGHT)の株式カバレッジを開始し、買い推奨と5.50ドルの目標株価を設定しました。InvestingProのデータによると、同社の株価は現在3.70ドルで取引されており、アナリストの目標価格は4.00ドルから6.00ドルの範囲です。
最近の市場の変動にもかかわらず、同社は10.18の流動比率を維持しており、強固な流動性を示しています。UBSのカバレッジ開始は、Sight Sciencesが緑内障向けのOMNI外科ソリューションからTearCare ドライアイソリューションへと成長戦略を移行しようとしている時期に合わせて行われました。
UBSのアナリストは、2023年後半から2024年にかけての厳しい時期を経て、2025年がSight Sciencesにとって基盤構築の年になると強調しています。焦点は、1100万人以上の患者に影響を与えるマイボーム腺機能不全（ドライアイの一形態）の治療を目的としたTearCare ドライアイソリューションに移行する予定です。これは約25億ドルの市場機会を表しています。
InvestingProの分析によると、同社は85.11%という印象的な粗利益率を維持しており、事業規模が拡大するにつれて高い収益性の可能性を示唆しています。2024年のTearCareからの売上が500万ドル未満になると予想されているにもかかわらず、アナリストは2026年までに同社の総売上高の10%、2030年までに20%以上に増加すると予想しています。
UBSのアナリストは、Sight SciencesがTearCareを自費診療モデルから保険償還モデルに移行するにつれて、売上が大幅に増加すると予想しています。この移行により、2026年以降のコンセンサス予想を上回る二桁の売上成長と粗利益率の拡大が期待されています。アナリストの2026年の予想は、コンセンサス予想を約100ベーシスポイント上回っています。
さらに、すでに1,000人の外科医がTearCareの使用訓練を受けており、保険適用が確保されれば市場は大規模な採用の準備が整っていると考えられます。アナリストは、2026年以降の売上がすでにコンセンサスを上回る予想をさらに上回る可能性があると見ています。
InvestingProのデータによると、現在の売上高は79.54百万ドルですが、購読者は8つの追加の重要なProTipsと包括的な財務指標にアクセスでき、Pro Research Reportで同社の成長軌道についてより深い洞察を得ることができます。
TearCare ドライアイソリューションの可能性に加えて、UBSはSight Sciencesの OMNI製品が約50億ドルの単独緑内障低侵襲緑内障手術（MIGS）市場内で競争優位性を持っていることも指摘しています。同社はこの分野での執行力の向上が会社の成長を支えると予想しています。
その他の最近のニュースでは、Sight Sciences, Inc.は第3四半期の決算発表で、予想を下回ったものの、前年同期比でわずかな売上増加を報告しました。同社の第3四半期の売上高は前年同期比1%増の20.2百万ドルで、そのうち緑内障手術の売上高が18.6百万ドルを占めました。しかし、同社の緑内障手術の売上高は前四半期比8%減少し、ドライアイの売上高は4%減少して四半期で1.5百万ドルとなりました。
明るい面としては、Sight Sciencesはこれまでに200,000件以上のOMNIと60,000件以上のTearCare処置を実施しており、保険償還対象の介入的ドライアイ治療におけるTearCareの市場アクセス拡大に注力しています。また、同社は緑内障手術パイプラインを進展させるため、MK Raheja博士を研究開発担当エグゼクティブバイスプレジデントに任命しました。
商業的な課題に対応するため、Sight Sciencesは販売実績と戦略的ポジショニングの強化を計画しています。同社は、OMNI処置にデバイス集中型ステータスを付与しなかった2025年のメディケア最終支払規則に異議を唱えています。現在の逆風にもかかわらず、Sight Sciencesは2025年の緑内障手術およびドライアイセグメントの成長に関して楽観的な見方を維持しています。
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