月曜日、UBSはPorsche Automobil Holding SE (PAH3:GR) (OTC: POAHY)に対する姿勢を見直し、同社株を「中立」から「売り」に格下げしました。また、目標株価も€42.00から€32.00に引き下げました。
現在$3.64で取引されている同社株は、52週安値の$3.47に近い水準にあり、InvestingProの分析では株価が過小評価されていることが示唆されています。この格下げは、UBSが自動車業界に大きな株式を保有するPorsche SEの財務モデルを更新したことに伴うものです。
Porsche SEは2024年第3四半期時点で、Volkswagen Groupの31.9%の経済的利益とPorsche AG (P911)の12.5%の株式を保有しています。この所有構造は、Porsche SE株の評価と見通しにおける重要な考慮事項であり、同社株は著しく低い株価純資産倍率0.19で取引され、4.87%の配当利回りを提供し、29年連続で配当を維持しています。
Porsche SEの格下げに併せて、UBSはVolkswagen Groupに対しても「売り」の評価を維持し、優先株の目標株価を€75に引き下げました。VWグループに対する弱気な見通しは、Porsche SEが自動車メーカーに大きな利害関係を持っていることから、Porsche SE全体の評価にも反映されています。
さらに、UBSは最近Porsche AGに対する見方も「買い」から「中立」に変更し、新たな目標株価を€61に設定しました。Porsche SEのポートフォリオにおける注目すべき資産であるPorsche AGの格付け変更は、Porsche SEの財務的将来に対する投資会社の見方にさらなる影響を与えています。
UBSによる一連の格下げと目標株価の調整は、Porsche SEの投資価値、および自動車セクターにおける関連企業に対する慎重な見方を示しています。過去6ヶ月間で株価が29%下落している一方で、InvestingProのデータは、3.01（「優れている」と評価）という強い財務健全性スコアを示しており、流動資産が短期債務を上回っています。このプラットフォームはPorsche SEに対する12の追加投資ヒントを提供しており、投資家がこの厳しい市場環境でより情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。
その他の最近のニュースでは、Porsche Automobil Holding SEは、Volkswagenの配当金削減の可能性により大きな財務的圧力に直面しています。HSBCはPorscheの株式を「保有」から「減少」に格下げし、目標株価を€36.00から€26.00に引き下げました。この変更は、Volkswagenの配当金とそれがPorscheのキャッシュフローに与える潜在的な影響に対する懸念を反映しています。
同様に、StifelもPorscheの評価を「買い」から「保有」に格下げ、目標株価をEUR69.00からEUR45.00に引き下げました。これは、Volkswagenの1株当たり利益（EPS）と配当性向に対する期待値の修正によるものです。
これらの財務的懸念にもかかわらず、Porscheは2024年の最初の3四半期において、前年比7%の減少にもかかわらず、安定した車両販売を報告しました。Cayenneは77,686台を販売し、1年前の市場投入により21%増加してPorscheの販売をリードしました。しかし、Macanはモデルチェンジの影響で20%減の55,000台の販売となりました。
一方で、Barclaysは現金展開と住宅回復の可能性を挙げ、Westlakeの株式を格上げしました。これらの最近の動向は、これらの企業の進化する財務状況と、これらの変化に対する市場の反応を反映しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。