月曜日、JPモルガンはSTMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM)に対する姿勢を変更し、同社株を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に格下げしました。また、この半導体企業の目標株価をEUR35.00からEUR30.00に修正しました。
InvestingProのデータによると、最近4人のアナリストが業績予想を下方修正していますが、フェアバリュー分析に基づくと、同社株は割安に見えます。
この調整は、STマイクロエレクトロニクスの重要な市場である自動車セクター(2024年の最初の9ヶ月間で同社のエンドマーケットの約46%を占める)における継続的な課題の予想を背景に行われました。
同社の売上高はすでに過去12ヶ月で18.36%減少しており、InvestingProのデータによると、過去6ヶ月間で株価は40%以上下落しています。
JPモルガンのアナリストは、STMicroelectronics NVが現在の市場予想(2025年の売上高が2.6%の微減、利益率が約100ベーシスポイント低下)を達成するためには、高利益率のマイクロコントローラユニット(MCU)事業の大幅な改善が必要だと指摘しています。しかし、産業市場の大幅な回復を示す兆候がないことから、より慎重な見方をしています。
JPモルガンの2025年の同社EBIT予想は861百万ドルで、これはブルームバーグのコンセンサス予想を約39%下回っています。この差異は、第1四半期の弱さの後の市場回復に関するより保守的な予想と、2025年にSTMicroelectronics NVが直面する可能性のある利益率圧力に起因しています。
これらの課題にもかかわらず、同社は流動比率2.84という強固なファンダメンタルズを維持しており、P/E比率11.62で取引されています。STMの評価に関するより深い洞察と10以上の追加ProTipsについては、InvestingProのサブスクリプションをご利用ください。
アナリストは、2025年のある時点でSTMicroelectronics NVに対してより建設的な見方をする根拠があるかもしれないが、現在の業績予想は低迷したままである可能性が高いと結論付けました。これは、JPモルガンのエンドマーケットの在庫分析に基づく業績の大幅な下振れリスクによるものであり、格下げと目標株価の調整につながりました。
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