月曜日、シティはアドビ・システムズ（NASDAQ: ADBE）の見通しを更新し、株価目標を従来の616.00ドルから590.00ドルに引き下げましたが、中立的な評価は維持しました。この調整は、アドビが2日後に発表予定の第4四半期決算報告を前に、混在した市場感情に直面していることを反映しています。
現在552.96ドルで取引されているアドビ株について、InvestingProの分析では適正に評価されていると示されています。同社の第3四半期決算結果は、予想を下回る見通しにより懸念を引き起こし、今後の収益に課題があることを示唆しており、さらに広範な経済的および競争的圧力が加わっています。
アドビの株価パフォーマンスは過去3ヶ月間で大型株の同業他社に比べて約40%遅れをとっており、年初来のリターンは-7.31%となっています。これらの課題にもかかわらず、同社は88.66%という印象的な粗利益率を維持し、過去12ヶ月間で65.5億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しています。
この背景から、2025年度の純新規年間経常収益（NNARR）に対する投資家の期待は比較的低く、デジタルメディア年間経常収益（DM ARR）の成長が約11%と予想される中、控えめな需要と一致しています。
シティが中立的な評価を維持しているのは、アドビの株価と評価が一定の範囲内にとどまる可能性が高いという予想を反映しています。この見通しは、アドビの現在の戦略が即時の収益化よりも生成AI（GenAI）技術の拡大に焦点を当てていることの影響を受けています。さらに、2025年度に向けて価格上昇の追い風が弱まり、競争的課題が増加していることも指摘されています。
590ドルに修正された株価目標は、アドビの収益予想の引き下げを反映していますが、回帰分析の入力値の上昇によってわずかに相殺されています。この新しい目標は、エンタープライズバリューとフリーキャッシュフロー（EV/FCF）の倍率が24.4倍であることを示唆しており、これはアドビの大型株の同業他社で観察される30倍の倍率とは対照的です。現在の株価は、P/E比率46.45倍、EV/EBITDA倍率29.75倍で取引されています。
シティの評価は、アドビが戦略的シフトと市場の逆風の時期を乗り越えようとする中で、慎重な投資家心理を示しています。アドビの評価と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProの購読者は、同社の財務健全性、競争力、成長軌道の詳細な分析を含む包括的なProリサーチレポートにアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、アドビ・システムズは様々なアナリストの注目を集めています。BMOキャピタル・マーケッツはアドビの株価目標を600ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しています。同社はアドビが第4四半期の純新規年間経常収益（ARR）ガイダンス5.5億ドルを上回ると予想しており、特にDocument Cloudセグメントで期待しています。RBCキャピタルもアドビに対するアウトパフォーム評価を維持し、同社の第4四半期決算報告から好ましい結果を期待しています。
パイパー・サンドラーはアドビに対するオーバーウェイト評価を維持し、堅調なサブスクリプション成長トレンドと1株当たり利益の大幅な成長の可能性を指摘しています。DAデビッドソンもバイ評価を維持し、人工知能の影響を通じてマージン・プロファイルを向上させる可能性に注目しています。
モルガン・スタンレーもオーバーウェイト評価を維持し、アドビが生成AIの中期的な可能性を活用する独自の優位性を強調しています。アドビが最近発表したFirefly Video Modelや、PhotoshopやIllustratorなどの主力製品の更新、さらにはグローバルなAIリテラシーイニシアチブも注目されました。
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