月曜日、UBSはアメリカン航空グループ（NASDAQ:AAL）の株価目標を16ドルから19ドルに引き上げ、同時に中立的な評価を維持しました。この調整は、シティが2026年からAAdvantageクレジットカードの独占的な提供者となり、バークレイズのAALの提携カードポートフォリオを取得すると発表したことを受けてのものです。
過去1週間で19.1%上昇し、現在17.4ドルで取引されている同社の株価は、InvestingProのフェアバリュー指標によると若干過大評価されているように見えます。時価総額114.3億ドルのアメリカン航空グループは、旅客航空業界における主要プレイヤーとしての地位を維持しています。
UBSのアナリストは、単一のクレジットカード提供者への移行により、アメリカン航空グループのロイヤルティ成長が加速すると予想しています。現在の2社のカード提供者による体制では、他の大手航空会社が銀行パートナーと独占的な関係を持っているのに比べ、同社がパートナーシップを十分に活用する能力が制限されていた可能性があります。この戦略的転換は、過去6ヶ月間で51.3%という驚異的な株価リターンを示すなど、同社が強い勢いを示している中で行われます。
アナリストによると、この戦略的転換により、アメリカン航空グループの報酬成長が改善すると予想されています。2026年以降、シティとの独占的パートナーシップは、航空会社の利益のより大きな部分に貢献する可能性があります。
また、アナリストは、この変更によりアメリカン航空グループの損益計算書の変動性が低下する可能性があると示唆しています。銀行からの報酬は一般的に、中核的な航空事業よりも変動が少ないためです。
現在の年間収益が536.1億ドルで、InvestingProから「良好」な財務健全性スコアを得ている同社は、多額の債務を抱えながらも持続可能な成長の可能性を示しています。
長期的な見方では、シティとの独占的な契約により、アメリカン航空グループの損益に大きな改善がもたらされる可能性があります。銀行からの報酬の増加は、今後数年間の航空会社の財務パフォーマンスを安定させる要因として見られています。
UBSのアナリストは、アメリカン航空グループとシティの間の今後の独占的クレジットカード契約は、航空会社にとってプラスの展開であり、財務指標を向上させ、収益の変動性を低下させる可能性があると結論付けています。
その他の最近のニュースでは、アメリカン航空グループにいくつかの重要な進展がありました。同社の12月の1株当たり利益（EPS）予想は、以前の0.25ドルから0.50ドルから、0.55ドルから0.75ドルの間に引き上げられました。
この改訂された見通しにより、ゴールドマン・サックスは自社のアメリカン航空グループの12月四半期のEPS予想を以前の0.35ドルから0.65ドルに調整したにもかかわらず、同社の株式に対して中立的な評価を維持しています。
さらに、アメリカン航空グループは2026年に開始予定の、シティとの10年間の提携クレジットカードパートナーシップを発表しました。この契約により、同社の提携クレジットカードおよびその他のパートナーシップからの年間現金報酬が10%増加すると予想されています。
TD Cowenは、この新しいクレジットカード契約と航空業界の継続的な改善を主な理由として、収益予想を引き上げ、アメリカン航空グループの株価目標を引き上げました。
さらに、Seaport Global Securitiesはアメリカン航空グループを中立からBuyにアップグレードし、同社の収益潜在力とリスク/リワードシナリオの改善に対する信頼を示しました。Melius Researchも、好調な第4四半期の更新に基づいてアメリカン航空グループの目標を引き上げました。ただし、同社は新しい流通戦略に関連する潜在的なコストと同社の高いネットレバレッジのため、慎重を期すよう助言しています。
最後に、米国運輸省は、航空会社の管理下にある問題で乗客が足止めされた場合、少なくとも200ドルの補償を乗客に行うよう航空会社に義務付ける案を検討しています。この提案は、旅行者の消費者保護を強化するためのより広範なイニシアチブの一部です。
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