月曜日、JefferiesはAvista Corporation（NYSE:AVA）株の投資判断を「保有」で開始し、目標株価を$40.00に設定しました。InvestingProのデータによると、アビスタの現在のP/E比率は14.67で、財務健全性スコアは「良好」となっています。
同社の分析によると、アビスタは株主資本利益率（ROE）改善の可能性がある企業とされています。この公益事業会社の成長は、料金改定の承認を得ることと、課題の多いワシントン州市場での規制のタイムラグを克服することにかかっているとされます。
アナリストは、アビスタのパフォーマンスが、ROEの成功的な引き上げを示す能力に影響される可能性が高いと指摘しています。この改善の可能性にもかかわらず、同社株は西部の中小規模の公益事業会社に沿って15%のディスカウントで評価されています。
この評価は、同社の控えめな5%の1株当たり利益（EPS）の年平均成長率（CAGR）に対する市場の見方を反映しています。注目すべきは、InvestingProによると、アビスタが54年連続で配当を維持しており、現在の魅力的な配当利回りは5.1%となっています。
レポートではさらに、地域のデータセンターからの長期的な関心が、アビスタの現在の見通しにプラスの影響を与え、上振れ要因となる可能性があると詳述しています。同社は過去12ヶ月間で10.22%の堅調な収益成長を示していますが、InvestingProのデータによると、多額の債務負担を抱えて事業を行っています。
現時点で、同社はアビスタが予想されるROEの引き上げを達成する実行能力を証明する必要があるため、慎重な姿勢を維持しています。
Jefferiesの目標株価$40.00は、株主総利回り（TSR）12%を示唆しています。この目標は、同社の現在の財務軌道と、米国西部の公益事業会社に影響を与える広範な経済状況を考慮して設定されています。
「保有」の投資判断は、アビスタが規制環境をうまく乗り切り、成長の約束を果たす能力の明確な兆候が見られるまで、投資家に現在の株式ポジションを維持するよう助言していることを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Avista Corporationは第3四半期の増益を報告し、連結後の1株当たり利益は前年同期の$0.19から$0.23に増加しました。
しかし、同社は電力供給コストやその他の費用の増加により、2024年通期の利益ガイダンスを引き下げました。注目すべきは、アビスタがClearwater Wind Projectの完成を含む、再生可能エネルギーとインフラストラクチャーに多額の投資を行っていることです。
ガイダンス引き下げにもかかわらず、同社はAI搭載の火災検知カメラなどの山火事対策を成功裏に実施し、コミットメントラインで$212百万の利用可能な強力な流動性を維持しています。
さらに、アビスタは過去5年間でシステムに$2十億以上を投資し、325メガワットの再生可能エネルギーに関する4つの電力購入契約を締結し、2026年までにピーク発電容量の70%以上を非排出源から得ることを目指しています。
これらは最近の進展であり、North Plains Connector送電プロジェクトも進行中で、今後6〜9ヶ月以内に最終合意が期待されています。アビスタは12月にワシントン州から建設的な料金命令を予想しており、2025年にオレゴン州とアイダホ州で一般料金ケースを申請する計画です。同社は今後数年間で大規模な投資を継続的に行う予定で、2024年の資本支出は$515百万と予想されています。
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