木曜日、金融サービス会社のTDカウエンは、オンライン旅行業界のリーダーであるブッキング・ホールディングス（NASDAQ:BKNG）の目標株価を引き上げたと発表しました。目標株価は従来の$5,500.00から$6,300.00に引き上げられ、同社株に対する「バイ」評価は維持されています。
同社はブッキング・ホールディングスを「2025年のベストアイデア」として特定し、この楽観的な見通しに寄与するいくつかの重要な要因を挙げています。同社は業界平均を上回る成長を達成すると予想されており、2024年の予約宿泊数は8%増加すると見込まれています。この成長は最近加速しており、一部は代替宿泊施設セグメントによって牽引されています。このセグメントはエアビーアンドビーなどの競合他社を前年比で上回る成績を示しています。
TDカウエンはまた、ブッキング・ホールディングスの利益率拡大の可能性を強調しています。これは、直接トラフィックの比率が高まることによる広告コストの削減と、3年間で$400-450ミリオンの節約を見込む新たな効率化計画によるものです。さらに、同社は加盟店ミックスの変更により年間$10億の現金メリットを予想しています。
アナリストのレポートには2025年から2028年までの4年間の予測が含まれており、EBITDAの年平均成長率（CAGR）11%、1株当たり利益（EPS）成長率16%、1株当たりフリーキャッシュフロー（FCF）14%増を予想しています。新しい目標株価$6,300は、2025年予想フリーキャッシュフロー1株当たりの25倍に基づいています。
ブッキング・ホールディングスの宿泊予約セクターにおける優位性は、2024年に11億室泊以上の予約量が見込まれることからも裏付けられており、これはエアビーアンドビーとエクスペディアの合計を30%上回る規模です。代替宿泊施設が全体の35%を占め、同社最大のブランドであるBooking.comで14%増加していることから、市場シェア拡大の明確な道筋が見えています。さらに、広告レバレッジ、コスト削減策、自社株買いを通じて、TDカウエンはブッキング・ホールディングスの近い将来の大幅な利益成長を予想しています。
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