月曜日、Loop Capitalはモバイルアプリ開発とマーケティングを専門とするAppLovin Corp (NASDAQ:APP)の株式に対する見解を更新しました。同社は株価目標を従来の385ドルから450ドルに引き上げ、買い推奨を維持しています。
この調整は、AppLovinの株価が先週19%下落した一方で、S&P 500が1%の小幅な下落にとどまった週の後に行われました。この下落は、同社が主要な株価指数に含まれなかったことに起因しています。
Loop Capitalのアナリストは、AppLovinが2025年に最も成長する株式の1つになると考えています。同社は、最近の市場の調整を、現在の上昇局面で投資家が株式を取得するのに有利な機会であると指摘しています。
このような急速に再評価されたモメンタム株に関連するボラティリティにもかかわらず、Loop Capitalは特にAppLovinの中核的なゲーム事業における成長見通しに自信を持っています。この自信は、同社の最近の業績によって裏付けられているようで、過去12ヶ月の収益は41.48%成長し、73.89%の高い粗利益率で強い収益性を維持しています。
さらに、予備的なチャネルフィードバックから、AppLovinのeコマース広告主からの収益が大幅な成長の瀬戸際にあることが示唆されており、楽観的な見方が強まっています。Loop Capitalはこれに応じて非ゲーム収益の寄与に関する予測を引き上げましたが、これらの調整を加えても、彼らの予測はベースケースのシナリオ分析と比較して依然として控えめであると指摘しています。
新しい目標価格450ドルは、以前と同じ評価フレームワークに基づいており、AppLovinの広告事業から予想される2026年の調整後EBITDAに30倍の倍率を適用しています。Loop Capitalのアナリストは、長期的な成長を目指す投資家に対し、最近の売り圧力を利用してAppLovinのポジションを構築または増やすことを奨励し、同株に対する買い推奨を再確認しています。
その他の最近のニュースでは、AppLovin Corpは多くの金融機関の注目を集めています。Oppenheimerは、AppLovinの株価が最近15%下落したことを投資家にとって魅力的な参入ポイントと見なし、アウトパフォーム評価と480ドルの目標価格を維持しました。
同社の分析によると、AppLovinは適度な債務レベルで運営されており、短期債務を上回る流動資産を維持しています。StifelはAppLovinの目標価格を435ドルに引き上げ、「買い」評価を維持し、Piper Sandlerは400ドルの目標価格で「オーバーウェイト」評価を維持しました。
AppLovinの最近の財務戦略には、35.5億ドルのシニア・ノートの発行とJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーとの10億ドルの無担保リボルビング・クレジット・ファシリティの確保が含まれています。これらの動きは、2028年と2030年に期限を迎える既存のシニア担保付き期間借入ファシリティを返済するための戦略の一環です。
同社の第3四半期の業績は、前年同期比39%増の12億ドルの収益を記録しました。AppLovinは、S&P Global RatingsとFitch Ratingsから投資適格格付けを取得したことを受けて、完全な無担保債務資本構造への移行を進めています。
2024年第4四半期の収益予想は12.4億ドルから12.6億ドルの間で、調整後EBITDAは7.4億ドルから7.6億ドルと予想されています。これらの最近の動向は、AppLovinの財務健全性と成長見通しを強調しており、同社の将来の軌道に対する複数の金融機関の信頼を反映しています。
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