水曜日、アーガスはモデルナ（NASDAQ:MRNA）の株式評価を「買い」から「保有」に大幅に調整しました。この決定は、バイオテクノロジー企業の短期的な成長見通しの再評価を反映しています。アーガスは、モデルナがパンデミック期間中に新興変異株に対応して更新されたCOVID-19ワクチンで強力な業績を上げたことを指摘しました。
同社は、世界がパンデミックの新たな段階に入るにつれてワクチン販売が減少していると述べ、過去12ヶ月間で44.29%の収益減少が見られたことを指摘しました。InvestingProのデータによると、過去6ヶ月間で株価は約70%下落しており、アナリストは今年さらなる売上減少を予想しています。
メッセンジャーRNAベースの治療薬とワクチンで知られるモデルナは、2つの承認製品の中にRSV（呼吸器合胞体ウイルス）に対するmRNAワクチンも含んでいます。RSVワクチンは強力な保護効果を示していますが、競合他社の製品が既に医療提供者の間で確立されてから1年以上遅れて承認されたため、市場への影響は限定的となっています。
InvestingProの分析によると、同社は4.39の流動比率と負債を上回る現金を持つ強固な財務状況を維持していますが、現在は粗利益率が弱い状況にあります。
同社のパイプラインは活発で、45のプログラムにわたって36のmRNA開発候補があります。しかし、これらは様々な開発段階にあり、市場販売に貢献するまでにはさらなる投資と時間が必要です。アーガスはモデルナの長期的な可能性に対して引き続き前向きな見方を示し、5年間の展望では「買い」評価を維持しています。
アーガスの改訂された評価は、今後12ヶ月間のモデルナの株価パフォーマンスに対して慎重な姿勢を反映しています。同社は現在、株価の上昇余地は限られているとしていますが、モデルナが収益成長の回復を示し、より多くの製品候補を市場に投入することに成功すれば、格上げを検討する可能性があるとしています。
その他の最近のニュースでは、モデルナは様々な分野で重要な進展を見せています。同社は2024年第3四半期の財務実績を報告し、収益は19億ドル、純利益は1300万ドルに達しました。
Leerink PartnersとBerenbergがモデルナのPhase 3 CMVictory研究の成功と中期的な財務目標達成能力について懸念を表明しているにもかかわらず、モデルナは負債を上回る現金を持つ強固なバランスシートを維持しています。
モデルナのmRESVIAワクチンはカナダで承認を受けており、これは同社にとって重要なマイルストーンです。この承認は米国、欧州、カタールでの承認に続くもので、mRNAワクチン分野におけるモデルナの世界的な存在感の高まりを示しています。
さらに、モデルナは2028年までに8つの新しいワクチンを発売する計画を明らかにしており、Piper Sandlerのアナリストは2025年に予想される低迷後、売上が押し上げられると予想しています。
Berenberg、Piper Sandler、TD Cowenなどのアナリスト会社がモデルナの株式に関する見解を提供しています。Berenbergはモデルナのカバレッジを「保有」評価で開始し、同社が収支均衡に達することの潜在的な困難を指摘しています。
Piper Sandlerはモデルナの目標株価を69ドルに引き下げましたが、短期的な市場圧力にもかかわらず同社の潜在的な成長を示す「オーバーウェイト」評価を維持しています。TD Cowenも目標株価を55ドルに下方修正しましたが、「保有」評価を維持しています。これらの最近の動向は、モデルナの継続的な進歩と成長の可能性を反映しています。
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