木曜日、ジェフリーズはズーム・ビデオ・コミュニケーションズ（NASDAQ:ZM）の株式を「ホールド」から「買い」にアップグレードし、目標株価を85ドルから100ドルに引き上げました。このアップグレードは、2025年までの同社の見通しに対する前向きな見方を伴っています。InvestingProの分析によると、Zoomは「優れた」財務健全性スコアを維持しており、公正価値評価に基づいて割安に見えます。
同社のアナリストは、Zoomの将来のパフォーマンスに対するより好ましい見方の要因として、いくつかの点を挙げています。アップグレードの主な理由の一つは、AI収益化が収益成長を加速させる可能性です。
さらに、Zoomは中核的なコミュニケーションサービスを超えて、より広範な企業ワークフローにサービスを統合しつつあります。同社の印象的な75.8%の粗利益率は強力な運営効率を示しており、23人のアナリストが最近、収益予想を上方修正しています。
アナリストはまた、2026年度の期待値が合理的で達成可能であると指摘しています。さらに、効果的な資本管理によりリターンを改善する可能性も、アップグレードの理由として強調されました。4.6の堅調な流動比率と、負債を上回る現金を保有するバランスシートにより、Zoomは戦略的投資に向けて良好な位置にあるように見えます。
Zoomの現在のエンタープライズバリューとフリーキャッシュフロー（EV/FCF）の倍率は、2027年度の予測の11倍であり、通信セクターの平均13倍やIGV（ソフトウェア指数）の31倍と比較して低いと考えられています。新しい目標株価100ドルは、14倍のEV/2027 FCF倍率に基づいています。
アナリストの声明は、アップグレードと目標株価引き上げの再確認で締めくくられました：「これらの項目のいずれかが再評価を促す可能性があると考えています。買いにアップグレードし、目標株価を100ドル（14倍のEV/2027 FCF）に引き上げます。」これは、今後数年間でZoomの評価が上昇する可能性に対する自信を反映しています。
その他の最近のニュースでは、ズーム・ビデオ・コミュニケーションズは、印象的な第3四半期決算報告後、多くの金融アナリストの注目を集めています。同社は前年同期比4%増の11億7800万ドルの収益を報告し、予想を上回りました。Zoomの2025年度の予測では、総収益が11億7500万ドルから11億8000万ドルの間になると予想されており、アナリストの予想11億7000万ドルを上回っています。これは、革新的なソリューションを導入することで、現在の顧客の支出シェアを拡大する同社の取り組みによるものです。
Wedbush、Piper Sandler、Mizuho Securities、Benchmark、Rosenblatt Securitiesはすべて、エンタープライズおよびオンラインセグメントの安定した成長から、同社の拡大する製品ラインナップや競争リスクの低減まで、さまざまな理由を挙げてZoomの目標株価を修正しました。
Zoomの製品ラインナップ（コンタクトセンターやWorkvivo）は勢いを増しており、同社の成長に貢献しています。また、同社はZoom AI Companion 2.0の導入により、AIイノベーションへのコミットメントを強調しました。
さらに、Zoomの取締役会は、2026年度末までに実行することを目指して、自社株買いプログラムに12億ドルの追加を承認しました。これらの前向きな展開にもかかわらず、ゴールドマン・サックス、シティ、バーンスタインなどの一部のアナリストは、収益成長の持続可能性に関する懸念から慎重な姿勢を示しました。これらは、投資家がズーム・ビデオ・コミュニケーションズを分析する際に考慮すべき最近の動向です。
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