木曜日、ノムラ証券/インスティネットはDr.レディーズ・ラボラトリーズ（DRRD:IN）（NYSE: RDY）の株式格付けを「中立」から「買い」に変更し、目標株価を1,500.00インドルピーに設定しました。InvestingProのデータによると、Dr.レディーズは「優れた」財務健全性スコアを維持しており、高い収益性指標と適度な債務水準を示しています。同社は過去12ヶ月間で12.37%の売上成長を示し、その回復力を実証しています。
この格上げは、同社の収益見通しと増加する間接費に対する懸念の中で行われました。2025年度上半期、Dr.レディーズ・ラボラトリーズは研究開発（R&D）費と販売費及び一般管理費（SG&A）が大幅に増加し、前年同期比でR&Dが29%、SG&Aが27%上昇しました。
ノムラ証券/インスティネットのアナリストは、SG&Aの増加が主に従業員費用の16%増、法務・専門家費用の22%増、販売・広告費の28%増、そして特に輸送費の40%増という大幅な上昇によるものだと指摘しました。これらの増加は、バイオシミラーの臨床試験を含む同社の新しいイニシアチブによるものです。
さらに、Dr.レディーズは製造インフラへの投資を強化し、2025年度の予想設備投資額は250億インドルピーと2倍以上になっています。この拡大には、ペプチド（GLP-1）APIや注射剤への新規投資が含まれています。
アナリストは、市場が2026年度から減少し始める可能性のあるgRevlimidからの高い貢献に懸念を示している一方で、GLP-1とバイオシミラーからの潜在的な上昇が2027年度の予想に十分に織り込まれていないと指摘しました。これらのセグメントは2028年度から大きく貢献し始め、現在同社が直面している収益とコストのミスマッチを解消する可能性があります。
2027年度について、アナリストはEBITDAマージンを19.6%と予想しています。これは同業他社と比べてかなり低く、gRevlimidの貢献減少、継続的な高い間接費支出、新規イニシアチブからの収益が完全に実現していないことが原因です。しかし、ノムラ証券/インスティネットのアナリストは2028年度には収益成長が加速する可能性があると予想しています。
InvestingProの適正価値分析によると、現在の株価はわずかに過小評価されており、追加のProTipsや詳細な財務指標が購読者に提供されています。このプラットフォームの包括的なPro調査レポートは、Dr.レディーズの将来の見通しについてより深い洞察を提供しており、InvestingProで詳細にカバーされている1,400以上の米国株式の1つとなっています。
他の最近のニュースでは、Dr.レディーズ・ラボラトリーズは強力な財務結果を報告し、連結売上高が9億5,700万ドルに達し、前年同期比17%増を記録しました。この売上増加は、59.6%の粗利益率と2億7,200万ドルのEBITDA（前年比5%増）に支えられています。これらの数字は、製品ミックスの改善と戦略的な買収によるものとされています。
一方、シティは、バイオシミラーのAbataceptが2028年度までに同社の重要な製品になる可能性を認めながらも、Dr.レディーズの株式に対する「売り」の評価を維持しています。同社のRevlimidのジェネリック版も売上に大きく貢献しており、第2四半期の貢献額は約2億～2億2,000万ドルと推定されています。
さらに、Dr.レディーズ・ラボラトリーズは北米、欧州、新興市場、インドで大きな地域成長を見せています。最近の展開には、Nicotinellポートフォリオの買収、ネスレ・インディアとのパートナーシップ、新興市場での22の新製品の発売が含まれます。同社はまた、ギリアド・サイエンシズとのライセンス契約を締結し、複数の規制当局の承認とFDAの肯定的な査察を受けています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。