木曜日、UBSはチューリッヒ・インシュアランス・グループAGの株式に対する見方を調整し、格付けを「ニュートラル」から「売り」に引き下げました。格下げと共に、同社は保険会社の株価目標も修正し、以前のCHF532.00からCHF515.00に引き下げました。InvestingProのデータによると、完璧なピオトロスキースコア9を誇る時価総額876億ドルの保険会社は、強力な財務健全性指標を示しています。
この動きは、2023年11月21日の同社キャピタルマーケッツデー以降、チューリッヒ・インシュアランスの株価が4パーセントポイント上昇した期間に続いています。UBSはそのイベントで明らかにされた保険会社の3年計画を印象的だと認めましたが、現在の株価はこれらの戦略的イニシアチブを十分に織り込んでいると考えています。
52週高値近くで取引され、P/E比率が18.1の同株の評価は、過去最高のP/E比率に近づいており、過去5年間と比較すると保険セクターに対して高い水準にあります。より深い洞察をお求めですか？InvestingProの購読者は、10以上の追加的な評価指標と専門家の分析にアクセスできます。
UBSはまた、スイス市場内にはより魅力的な配当利回りがあることを強調し、特にSwiss Reを例として挙げました。チューリッヒ・インシュアランスは3.03%の尊重すべき配当利回りを維持し、24年連続で配当を継続していますが、UBSはさらなる期待を抱いています。UBSがチューリッヒ・インシュアランスに対してより前向きな見方を採用するためには、現在のガイダンスを上回る大幅な利益成長の増加と、より寛大な株主還元アプローチを見る必要があるとしています。
UBSが指摘するチューリッヒ・インシュアランスの課題には、同社の高い債務レバレッジと低金利への脆弱性が含まれます。UBSによる株価目標の引き下げは、主に為替の考慮によるもので、以前の目標から3%の減少を示しています。これらの懸念にもかかわらず、同社はベータ値0.56という比較的低い価格変動性を維持しており、不確実な市場での安定性を示唆しています。
他の最近のニュースでは、チューリッヒ・インシュアランスは複数のアナリストによる調整と更新の対象となっています。Citiはチューリッヒ・インシュアランスの株式に対する「ニュートラル」評価を維持し、株価目標をCHF488.00からCHF550.00に修正しました。同社の修正後の1株当たり利益（EPS）予想は、予想される自然災害の影響により2024年に7%減少を反映しています。しかし、Citiは初めて2027年の予想を導入し、時間の経過とともに予想に対する上振れリスクの可能性を示唆しています。
対照的に、Berenbergはチューリッヒ・インシュアランスに対する「買い」評価を維持し、株価目標をCHF529.00からCHF602.00に引き上げました。同社は、チューリッヒ・インシュアランスの2025-2027年の新しい3年計画を強調し、コアEPSの年平均成長率（CAGR）9%以上、コア自己資本利益率（ROE）23%以上、期間中の累積キャッシュ送金190億ドル以上という野心的な目標を設定しています。
一方、BofA Securitiesはチューリッヒ・インシュアランスの株式を「買い」から「ニュートラル」に格下げし、EPSの上方修正の余地が限られていることを理由に挙げています。しかし、同社は株価目標をCHF540.00からCHF555.00に引き上げ、年間CHF500ミリオンの自社株買いを予想していると指摘しています。これらの最近の動向は、主要アナリスト企業によるチューリッヒ・インシュアランスの現在の立場と将来の見通しについて、投資家により明確な図を提供しています。
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