木曜日、Mizuhoは Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) の株式格付けを「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げました。同社はまた、同社株の新しい目標株価を$110.00に設定しました。
この格上げは、同社の潜在的な業績に対する前向きな見通しの中で発表されました。Mizuhoの評価は、2026年の予測と2027年の目標を考慮した株価収益率（P/E）とEBITDAの評価を組み合わせたものです。同社はまた、評価においてコンティンジェンシー・ヘッジを考慮しました。
Mizuhoによると、Stanley Black & Deckerは現在、同業他社と比較して大幅なディスカウントで取引されています。同社の株価は、建築製品・工具セクターと比べて20%以上、電気機器・複合産業（EE/MI）セクターと比べて40%低く評価されています。この評価は、同社のEBITDA倍率が5年平均を1標準偏差以上下回っていることを示しています。
さらに、同社はStanley Black & Deckerの投資家にとって4%の配当利回りという追加的な利点を強調しました。アナリストのコメントによると、この点が株式の魅力に寄与しています。
「アウトパフォーム」への格上げは、Stanley Black & Deckerが2025年に向けて魅力的で非コンセンサスなリスク/リワードバランスを持つとして、EE/MIセクターにおけるトップピックの1つであるとするMizuhoの確信を示しています。
その他の最近のニュースでは、Stanley Black & Deckerは2024年第3四半期の売上高が5%減少して$3.8 billionとなり、オーガニック売上高も2%減少したと報告しました。
しかし、同社は調整後粗利益率が30.5%に、EBITDA利益率が10.8%に上昇するなど、大幅な改善を強調しました。
特筆すべきは、Stanley Black & Deckerが$200 millionのフリーキャッシュフローを生み出し、その一部を$100 millionの負債返済に充てたことです。同社はまた、通期の調整後EPSガイダンスを$3.90から$4.30の範囲に修正しました。
ブランドパフォーマンスに関しては、Stanley Black & DeckerのDEWALTブランドが6四半期連続でオーガニック成長を記録しました。今後の見通しについて、同社の経営陣は2026年初頭までに$2 billionのEBITDA目標を達成することに自信を持っており、関税を含む潜在的な政策変更に備えています。ただし、同社は2025年半ばまで市場環境が不安定な状態が続き、年後半に改善の可能性があると予想しています。
興味深いことに、産業セグメントがインフラ事業の売却により18%の減収となる一方で、DEWALTを中心とするツール・アウトドアセグメントは減収幅が小さく、オーガニック成長を達成しました。これらがStanley Black & Deckerの最近の動向です。
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