木曜日、KeyBancはマイクロンテクノロジー（NASDAQ:MU）の株式に対するオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を135.00ドルに据え置きました。これは同社の第2四半期ガイダンスが期待を下回ったにもかかわらずのことです。InvestingProのデータによると、現在103.90ドルで取引されているマイクロンは、公正価値評価に基づきわずかに割安に見えます。
同社のアナリストは、マイクロンの第1四半期業績が予想に沿っていたことを指摘し、データセンターの成長とDRAM収益が前四半期比20%増加し、High Bandwidth Memory（HBM）収益が倍増したことを強調しました。同社の強力な実行力は、過去12ヶ月の総収益が251.1億ドルに達し、前年同期比61.59%の印象的な収益成長率に反映されています。
第2四半期の見通しがやや悲観的なのは、データセンターのソリッドステートドライブ（SSD）需要の一時的な低下、PC・スマートフォンなど消費者部門での在庫回転の予想以上の遅れ、業界全体でのNANDメモリの供給過剰など、複数の要因によるものです。
第2四半期の予測は控えめですが、KeyBancはマイクロンの進歩、特にHBM3e技術の開発と拡大に関して楽観的な見方を示しました。同社はまた、コンテンツ成長の増加や人工知能の発展など、マイクロンに恩恵をもたらす可能性のある長期的な業界の追い風を強調しました。
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KeyBancのマイクロンに対する姿勢は引き続き前向きで、同社が現在の逆風を乗り越えることを期待しています。同社のアナリストは、マイクロンの戦略的進展と、将来の業界成長が同社のパフォーマンスを支える可能性に対する確信を再確認しました。
時価総額1,152億ドルとInvestingProの堅実な財務健全性スコアを持つマイクロンは、半導体業界における主要プレイヤーとしての地位を維持しています。
その他の最近のニュースでは、マイクロンテクノロジーは最近の決算報告とガイダンスを受けて、いくつかの財務調整を経験しています。Needhamはマイクロンに対するBuy評価を維持しましたが、控えめな利益の上振れと消費者市場およびデータセンターSSDの需要軟化を理由に、同社の株価目標を120ドルに引き下げました。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、Wolfe Research、Stifelなど他の企業も、マイクロンの第2四半期ガイダンスが期待を下回ったにもかかわらず、ポジティブな評価を維持しつつ、それぞれ145ドル、175ドル、130ドルに株価目標を調整しました。
これらの企業のアナリストは、マイクロンの堅調なDRAMビット出荷量とDRAM価格の大幅な改善を強調し、これがNANDビット出荷量と価格の弱さを補ったと指摘しました。マイクロンのHigh Bandwidth Memory（HBM）収益は前四半期比で倍以上に増加し、2025年までのHBMの総アドレス可能市場（TAM）推定値を300億ドル以上に引き上げました。
現在の市場状況に対応して、マイクロンはNAND生産の設備投資を削減することを決定し、NAND部門の課題により第2四半期と第3四半期の粗利益率に影響が出ると予想しています。
これらの逆風にもかかわらず、同社のデータセンターDRAM部門は引き続き堅調に推移すると予想されています。これらの最近の動向は、HBMの成長潜在力とサーバーDRAMの安定性に強い重点を置きつつ、マイクロンの将来に対して混在しているものの、概して楽観的な見通しを反映しています。
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