金融サービス会社のBairdは金曜日、サイバーセキュリティ企業Qualys (NASDAQ:QLYS)の株価目標を$145から$150に引き上げました。ただし、同社株への中立的な評価は維持しています。この調整は、同社の主力事業である脆弱性管理(VM)部門への圧力や、競争環境の激化など、同社が直面する課題を背景に行われました。
Qualysは年初来で最も大きなアンダーパフォーマーの1つとされており、株価は約28%下落しています。これは、テクノロジー企業を追跡するIGV指数が約25%上昇しているのとは対照的です。これらの課題にもかかわらず、Bairdの分析では、Qualysの2025年の収益成長率が10%台後半になると予想しています。
同社の財務健全性は、40%を超える営業利益率と30%台半ばのフリーキャッシュフロー(FCF)マージンによって示されています。これらの指標は、Qualysが持続可能な成長のために企業の成長率と利益率の合計が40%を超えるべきとする「40の法則」によく適合していることを示唆しています。
Bairdのアナリストは同社の見通しについて、「QLYSは、コアのVMがますます当たり前のものになっていくにつれて、引き続き圧力に直面すると考えています」とコメントしています。これは、Qualysが強固な財務基盤を維持している一方で、サイバーセキュリティ業界における脆弱性管理の標準化が同社のパフォーマンスに引き続き課題をもたらす可能性があることを示しています。
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