火曜日、トゥルーイスト・セキュリティーズはサブラ・ヘルスケアREIT Inc. (NASDAQ: SBRA)に対する買い推奨を確認しました。現在の株価は$16.91で、目標株価は$18.00を維持しています。同社のアナリストは、資金運用(FFO)の予測がほぼ変わらないことを強調し、これが目標株価の維持を支持しており、13%の総リターン可能性を示唆しています。
InvestingProの分析によると、同社の独自のフェアバリューモデルに基づいて、この株式は適正に評価されているように見えます。目標株価は12倍のFFO倍率と、トゥルーイストの純資産価値(NAV)推定値に対して約20%のプレミアムを基に設定されています。
アナリストは、サブラ・ヘルスケアの株価が過去の平均と比較してプレミアムで取引されているものの、現在はホールド評価を持つNational Health Investors Inc. (NYSE: NHI)とOmega Healthcare Investors Inc. (NYSE: OHI)といった同業他社と比べてやや低く評価されていると指摘しています。InvestingProのデータによると、同社は7.1%の高配当利回りを提供し、14年連続で配当を維持しています。
平均以上の評価にもかかわらず、同社はサブラ・ヘルスケアの短期的な収益成長が平均以上になると予想しており、過去12ヶ月間の収益は20.53%成長しています。
トゥルーイストのサブラ・ヘルスケアに対する$18の目標株価は、複数の方法を組み合わせて導き出されています：3分の1は$19.73という結果のディスカウンテッド・キャッシュフロー分析から、3分の1は1年後のNAV予測に対して18%のプレミアムを期待することから、そして残りの3分の1は2025年のFFO per share (FFOps)予測の11.8倍から算出されています。
サブラ・ヘルスケアREITの現在の市場ポジションは、トゥルーイストのNAV推定値に対して22%のプレミアムで取引されており、これは過去5年間の平均1%のプレミアムと比較されます。さらに、この株式は2024年予測FFOの12.1倍で取引されており、これは9.7倍という過去の平均を上回っています。これらのプレミアムにもかかわらず、買い推奨は同社の業績見通しに対する自信を示しています。
その他の最近のニュースでは、サブラ・ヘルスケアREITはみずほ証券からアウトパフォームからニュートラルへの格下げを経験しました。この調整は業界のダイナミクスと熟練看護REITsセクターに影響を与える可能性のある規制変更の影響を受けています。サブラ・ヘルスケアREITはまた、シニア住宅取引の競争激化に直面しており、これは予想よりも低いボリュームにつながる可能性があります。さらに、取締役会メンバーのClifton J. Porter IIは再選を求めず、2025年の年次総会で任期を終了しますが、後任の即時任命の計画は発表されていません。
ゼブラに目を向けると、同社は2024年第3四半期に入居率と収益の両方で増加を報告しました。熟練看護施設の入居率は連続して130ベーシスポイント上昇し、前年同期比で収益は7.6%成長しました。同社の2024年第3四半期の正常化されたFFO per shareは$0.35、正常化されたAFFOは$0.37でした。ゼブラの経営陣は2024年のガイダンスを更新し、正常化されたFFO per shareを$1.39から$1.40の間、正常化されたAFFOを$1.41から$1.42の間と予測しています。
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