火曜日、DAデビッドソンはデスティネーションXLグループ（NASDAQ:DXLG）の目標株価を従来の$3.50から$3.00に引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。この改定は、Fund 1 InvestmentsがDXLGに対して1株$3、企業価値約$128百万での買収提案を行ったことを受けたものです。
Fund 1の子会社であるPleasant Lake Partnersは既にDXLGの株式11%を保有しています。InvestingProのデータによると、同社の現在の時価総額は$142百万で、経営陣は株主価値向上のために自社株買いを積極的に進めています。
DXLGの経営陣はこの提案を認識しており、これは2025年度のコンセンサスEBITDA予想の約4.5倍の評価額となっています。しかし、この数字はDAデビッドソン自身の同期間のEBITDA予想$23.4百万の5.5倍に近いものです。小売業者の既存店売上高は過去6四半期連続で減速しており、厳しい小売環境における課題を示しています。
InvestingProの現在の取引指標では、EV/EBITDA倍率が10.2倍、P/E倍率が15.6倍となっており、買収提案が現在の取引倍率に比べて大幅な割引を示していることを示唆しています。
Fund 1からの提案は、ノードストロームが非公開化を発表したのと同じ日に行われ、小売セクターのトレンドを示唆しています。DXLGのEBITDAマージンがノードストロームよりも低いことを考えると、この提案はDXLGの株主にとって潜在的に有利なものと見られています。
DAデビッドソンの目標価格引き下げは、2025年度のEBITDA予想の5.5倍に基づいています。彼らは、さらなる詳細が明らかになるまでDXLGの株価が買収提案を上回る可能性は限られていると指摘しています。目標価格は引き下げられましたが、同社は買い推奨を再確認し、レポート時点でDXLGの株価が$2.55で取引されていることから、新たな目標価格$3.00までには約18%の上昇余地があると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、デスティネーションXLグループ（DXL）は2024年度第3四半期の厳しい結果を報告し、純売上高が前年同期の$119.2百万から$107.5百万に減少しました。同社はまた、既存店売上高の大幅な減少と消費者トラフィックの減少を経験しました。
しかし、DXLは顧客セグメンテーション、eコマースのリプラットフォーム、ノードストロームマーケットプレイスとのパートナーシップ拡大など、業績改善のための戦略的イニシアチブを実施しています。同社は通期の売上高ガイダンスを約$470百万に修正しました。今後については、DXLは第4四半期の既存店売上高がマイナス中単位台になると予想しています。
DXLのCEOであるハーベイ・カンターは、消費者センチメントの改善の可能性について楽観的な見方を示しました。現在の経済的課題にもかかわらず、同社は顧客基盤へのサービス提供に引き続き取り組んでいます。
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