木曜日、JMPセキュリティーズはAlphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)に対する姿勢を変更し、同社の株式格付けをマーケットアウトパフォームからマーケットパフォームに引き下げました。この決定は、Googleの米国における検索と検索収益の配分に大きな影響を与える可能性のある独占禁止法関連の罰則を考慮したものです。InvestingProのデータによると、Alphabetは2.32兆ドルの強固な時価総額を維持し、「優れた」財務健全性スコアを誇っており、規制上の懸念にもかかわらず、強固なファンダメンタルズを示しています。
同社は、2025年8月までに予想される裁判所の判決を、今後1年間の株価成長の可能性を制限し、投資家心理に影響を与える可能性のある重要な要因として指摘しました。結果とその影響に関する不確実性は、株価の収益に対する相対的な評価の指標である株価倍率の拡大を妨げる要因と見られています。
JMPセキュリティーズは、最良のシナリオでも、判決によってGoogleが米国で検索配信の収益分配契約を結ぶ能力が制限される可能性があると懸念を表明しました。これは、欧州の規制当局による検索市場への影響の試みが効果的でなかったと判断された後、米国の裁判所の決定がより厳しい結果になる可能性を示唆しています。
格下げにもかかわらず、Alphabet株は前年に37%のリターンを記録し、印象的なパフォーマンスを示したことが指摘されました。現在、同社の株価は25.06のP/E比率で取引されており、収益は前年比14.38%成長しています。
JMPセキュリティーズはより慎重なアプローチを採用し、より前向きな見方を採用する前に法的な明確性を待つことを選択していますが、InvestingProの分析では、Alphabetの財務状況と市場パフォーマンスに関する12の追加的な重要な洞察が明らかになっています。InvestingProで利用可能な包括的なProリサーチレポートでは、これらの指標とさらに詳細な分析が提供されています。
投資家は、法的プロセスが展開するにつれて状況を注意深く監視する可能性が高く、最終判決はAlphabetとその利害関係者にとって重要なイベントになると予想されます。InvestingProの分析によると、同社は負債よりも多くの現金を保有し、利息支払いをカバーするのに十分なキャッシュフローを維持するなど、強固なファンダメンタルズを維持しています。
他の最近のニュースでは、アップルがGoogleの今後の米国独占禁止法裁判に参加する関心を示しており、オンライン検索に焦点を当てています。同社はGoogleとの収益分配契約を保護したいと考えており、ロイターによると、2022年には推定200億ドルの収益をもたらしたとされています。一方、AlphabetはAIにおけるリーダーシップと成長�entialにより、RBCキャピタルによって株価目標が引き上げられました。Alphabetの主力の検索広告事業からのフリーキャッシュフローは過去12ヶ月で558億ドルに達し、複数のセクターでの成長を支えると予想されています。
Alphabetの子会社であるGoogleは、検索エンジンにAIモードを導入する計画を立てており、GeminiAIチャットボットのユーザーベースを拡大する可能性があります。しかし、同社は違法な独占状態にあるとして、司法省から潜在的な制限に直面しています。AlphabetはまたAIチップの配布のグローバルゲートキーパーとして指定される可能性のある米国の新規制に直面しており、これは海外のクラウドサービスに影響を与える可能性があります。
これらの展開に直面して、Alphabetはトルコの独占禁止法当局から反競争的行為に従事したとして7500万ドルの独占禁止法罰金を科されました。同社には状況を是正するために6ヶ月の期間が与えられており、そうしなければ追加の日々の罰金に直面する可能性があります。
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