金曜日、ベレンベルグはタラニックス（TLX:GR）（OTC: TNXXF）株の目標株価を従来の91.10ユーロから95.30ユーロに引き上げ、買い推奨を再確認しました。この調整は、タラニックスの株価が2023年に46%、2024年にさらに27%上昇するという顕著なパフォーマンスを受けてのものです。これらの上昇にもかかわらず、ベレンベルグは同社株がまだ大幅に過小評価されており、新たな目標価格まで15%の上昇余地があると考えています。
同社の前向きな見方は、いくつかの重要な要因に裏付けられています。まず、タラニックスの2024年の報告利益が大幅に過小評価されているとされています。ベレンベルグは、同社が2024年に10億ユーロの回復力準備金を積み増し、将来の金融ショックに対する総バッファーを推定47億ユーロに引き上げたと見積もっています。この戦略的な動きは、同社の財務基盤を強化し、潜在的な市場の変動性に対してより良く耐えられる位置に置いています。
同社の楽観的な見方のもう一つの説得力のある理由は、タラニックスの配当金の予想される成長です。同社のガイダンスによると、2024年から2027年にかけて配当金は年平均成長率（CAGR）14%で増加すると予想されています。さらに、タラニックスの中核的な主要事業からの現金送金の加速が予想されることから、さらなる配当成長の可能性があります。
最後に、ベレンベルグはタラニックスのリテールドイツ損害保険EBIT部門の大幅な改善を予測しています。予想されるターンアラウンドは、同社のコスト削減イニシアチブとドイツの自動車保険市場での予想される料率引き上げに起因しています。これらの展開は、同社の将来の収益性と業務効率の前向きな指標と見なされています。
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