木曜日、ゴールドマン・サックスは、スノーフレイク・インク（NYSE: SNOW）のポジティブなスタンスを維持し、クラウドベースのデータウェアハウス企業の「買い」評価と220ドルの目標株価を再確認した。
スノーフレークの2025年度第1四半期決算は、製品売上高がコンセンサス予想を5％上回り、非GAAPベースの営業利益が予想を29％上回るなど、重要な財務実績を示した。
同社の分析では、当四半期のいくつかの主要財務指標が前年同期比で再加速していることが強調された。製品売上高は前四半期の33％増に対し34％増、現在の残存履行義務（cRPO）は31％増、残存履行義務（RPO）は46％増となった。特筆すべきは、RPOに1億ドルの案件が含まれていたことである。
スリダール・ラマスワミ氏のCEO就任は、スノーフレイクにとって好ましい動きと見られている。ゴールドマン・サックス証券は、スノーフレークがラマスワミ氏のリーダーシップの下、革新的な製品を提供し続け、一般的なAI、機械学習/AI、オンライン・トランザクション・プロセッシングなどの分野における大きな市場機会を活用していくと考えている。
スノーフレークの第1四半期の業績は、2025会計年度の楽観的な見通しと堅調な予約状況も相まって、新規事業と消費の環境が安定または改善していることを示唆している。今後の消費パターンに対する経営陣の保守的なアプローチは、特に下期の製品売上高成長率の予想が前回予想より若干低下することを示唆するガイダンスを示しており、上振れの可能性を示している。
今後の見通しとして、ゴールドマン・サックスは、6月3日から6日に開催予定のスノーフレーク・サミットが重要なイベントであると指摘している。このサミットでは、スノーフレークのAI製品ロードマップ（ユニストアとコンテナサービスの一般提供開始時期を含む）、同社の長期成長戦略、競争上の位置づけなど、持続的な成長を支える可能性のあるさらなる洞察が得られると期待される。
インベスティングプロの洞察
Goldman SachsがSnowflake Inc.に対して強気のスタンスを再表明する中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務の健全性と市場でのポジションをさらに明確にしています。スノーフレークの時価総額は547.3億ドルで、投資家が同社の成長軌道に寄せる期待の高さを反映している。アナリストは、過去12ヶ月間は黒字でなかったにもかかわらず、同社は今年中に黒字に達すると予測しており、これは同期間に報告された35.86%という堅調な収益成長率にも反映されている。この成長指標は、製品売上と非GAAPベースの営業利益が予想を上回ったスノーフレークの最近の業績と一致している。
InvestingProのヒントは、スノーフレークが貸借対照表上で負債よりも多くの現金を保有し、流動資産が短期債務を上回っていることを強調し、同社の経営回復力を投資家に安心させる可能性のある強力な流動性を示唆している。バリュエーション面では、スノーフレークの株価純資産倍率は10.56倍と高く、同社の資産にプレミアムがついていることを示している。スノーフレークへの投資を検討している方には、InvestingProのヒントが7つ追加されており、クーポンコード「PRONEWS24」を使用することで、年間または隔年のプロおよびプロ+の購読料がさらに10%割引となる限定オファーでアクセスすることができ、同社の財務的なニュアンスをより深く掘り下げることができる。
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