金曜日、カナコード・ジェニュイティは、クラウドベースの人的資本管理および財務管理ソフトウェアの大手プロバイダーであるワークデイ（NASDAQ:WDAY）に対する予想を調整した。同社は目標株価を従来の305ドルから270ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は引き続き「買い」のレーティングを支持している。
目標株価の修正は、現在の経済情勢においてWorkdayが直面している成長への課題に対するCanaccord Genuityの見解を反映したものだ。同アナリストは、現在の環境が一定であるという仮定の下、ワークデイの2025年度下期の成長率は10％台半ばになる可能性が高いと指摘。
さらに、営業利益率はWorkdayのような規模の企業で期待される水準をやや下回る水準にとどまる見込みだ。
成長と営業レバレッジのバランスを取るという Workday のアプローチは、同社にはまだ大きな市場機会が残されていることを理解した上で評価された。しかしアナリストは、投資家の視点から見ると、Workday のポジションは、極めて速い成長を達成することでも、大幅な利益率改善を実現することでもないため、同業他社に比べて株価の値動きが小さくなると指摘した。
こうした課題にもかかわらず、カナコード・ジェニュイティのワークデイに対する見通しは依然としてポジティブだ。同社は、ワークデイがクラウドベースの人的資本管理（HCM）と財務の分野で市場シェアを拡大し続けると見ている。このような市場ポジションは、同社が時間をかけてより大規模で収益性の高いビジネスを構築するのに役立つと予想される。
同レポートはまた、ワークデイの株価は現在、下振れリスクを限定する形で値付けされていることにも言及している。アナリストは、歴史的にマクロ経済が低迷している時期に有力企業に投資することは、長期的な戦略として成功することが証明されていると示唆した。この評価に基づき、Workday株の「買い」レーティングに変更はない。
InvestingProの洞察
カナコード・ジェニュイティがWorkdayに対する予想を調整する中、投資家はリアルタイムの指標とInvestingProのヒントで追加的な文脈を見つけることができるかもしれません。Workday の財務の安定性は、同社が負債よりも多くの現金を保有しているという事実によって強調されており、これは強固なバランスシートの兆候である。さらに、同社は短期的な収益成長率に比して低いPERで取引されており、収益の可能性に注目する投資家にとって潜在的な価値があることを示唆しています。
InvestingProのデータによると、時価総額は692.1億ドルで、Workdayが市場で大きな存在であることを裏付けている。同社の収益成長率は、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で16.78%と引き続き堅調で、持続的な事業拡大を示している。さらに、ワークデイの売上総利益率は75.6%という驚異的な水準にあり、その強力な業務効率を反映している。
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