水曜日、ドイツ銀行はアメリカン航空（NASDAQ:AAL）の「買い」レーティングを維持したが、6月期の業績見通しが大幅に修正されたことを指摘した。同社は現在、前年同期比で5％から6％の減収を見込んでおり、これは従来予想の1％から3％よりも急な落ち込みとなる。
この減収幅は相当なもので、1％ポイントにつき約1億5,000万ドルの減収影響が見込まれる。その結果、ドイツ銀行は6月期の売上高予想を149億ドルから144億ドルに引き下げ、前年同期比の成長率を2.4％と、前回予想の6％から小幅に引き下げた。
同行のアナリストは、収入不足にもかかわらず、アメリカン航空のコスト実績が予想を上回り、燃料価格が低下したことで、いくらか緩和されると指摘した。燃料費を除くユニットコストは横ばいから1％増となり、従来予想の1％から3％の範囲から改善されると予想されている。さらに、燃料費は1ガロンあたり2.75ドル程度になると予想され、中間値で10セントの減少となる。
しかし、これらのプラス要因は減収を完全に相殺するには十分ではない。その結果、アナリストは6月期の希薄化後1株当たり利益（EPS）予想を1.30ドルから1.15ドルに修正し、基礎的営業利益率は10.1%となる。通期のEPS予想も2.30ドルから2.10ドルに下方修正され、これは営業利益率6.2％に相当する。
重要なのは、アメリカン航空の投資家向け最新情報では、2024年通年のEPSガイダンスである2.25ドルから3.25ドルが再確認されなかったことである。ドイツ銀行が修正した通期EPS予想は、現在、航空会社のガイダンス・レンジの下限を7％下回っている。この修正は、6月期の業績見通しの更新を踏まえ、アメリカン航空の業績に対する慎重なスタンスを反映したものである。
インベスティング・プロの洞察
アメリカン航空(NASDAQ:AAL)が厳しい財務状況を乗り切る中、InvestingProの最新データは同航空の現在の市場ポジションを強調している。時価総額88億2,000万ドル、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月調整後のPERは5.66倍で、アメリカン航空は経営上の課題と将来の成長見通しをミックスした評価で取引されている。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は1.74%で、競争の激しい業界で緩やかな拡大を示している。
インベスティング・プロのヒントは、アメリカン航空が大きな負債を抱えながら運営していることを示唆している。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正し、同社が財務上の逆風を乗り切る能力を楽観視している可能性を示している。さらに、アメリカン航空は今年、純利益の増加が見込まれ、黒字になると予想されており、これは短期的な課題にもかかわらず、回復力の表れかもしれない。
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