水曜日、Bernstein SocGen Groupは、ビットコインマイニング業界の大手企業であるRiot Platforms (NASDAQ:RIOT)に対して、アウトパフォームの株式評価と22.00ドルの目標株価を維持した。同社のスタンスは、Riotが最近、別のマイニング企業であるBitfarmsの株式を大幅に取得する動きを見せていることを踏まえたもの。
RiotはBitfarmsの株主に対し、1株当たり2.3ドルの公開買収提案を行っており、これはBitfarmsの1ヶ月平均価格に対して24％のプレミアムに相当する。この提案は、先月ビットファーム社の経営陣が非公開の提案を拒否したことに続くものである。
ライオットのビットファームズへの入札は、ビットファームズが過去3ヶ月の間に株価が48％下落し、5月にCEOが突然交代し、ガバナンス上の懸念も生じて以来、比較的横ばいで推移している時に行われた。
RiotとBitfarmsを合わせると、1GWの電力容量で19.7eH/sとなる。さらなる能力拡張により、2024年末までにこの数字は52eH/s、1.5GWの複合電力になると予想されている。
ライオットは現在、テキサス州ロックデールで750MWの施設を運営しており、テキサス州コルシカナでさらに1GWを建設する計画を持っている。特に、電力がAI計算の規模拡大に不可欠な要素となる中、戦略的資産としてビットコイン・マイニング部門にアプローチする同社の姿勢は注目に値する。
ライオットの財務基盤は強固で、無借金、13億ドル以上のフリーキャッシュとビットコインをバランスシートに保有しており、業界における地位を強化できる可能性がある。
米国のビットコインマイニングセクターにおける統合傾向は、約5つの主要プレーヤーが実質的なキャパシティを支配するようになると予想されている。現在、米国では20社以上の採掘業者が上場しており、小規模な採掘事業は、サイト買収を目指すAIデータセンターからの関心も集めている。
カナダ、パラグアイ、アルゼンチンに土地を持つビットファームズをライオットが買収する可能性は、採掘能力を高めるだけでなく、地理的な多様化ももたらすだろう。
InvestingProの洞察
ライオット・プラットフォームズ（NASDAQ:RIOT）がビットコインマイニング業界における足場を拡大するために戦略的な舵取りをする中で、その財務の健全性と市場パフォーマンスは投資家にとって考慮すべき重要な要素である。InvestingProのデータによると、Riotの時価総額は約29.9億ドルで、株価収益率（PER）は14.16です。この比較的低いPERは、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の調整後PERが21.34であることと比較すると、Riotが短期的な収益成長に対して割安で取引されていることを示唆している。
さらに、ライオットの2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の収益成長率は13.51%で、売上高の着実な増加を示している。これはInvestingProのヒントの1つである、アナリストの今年度の売上高成長率予想を強調するものと一致する。しかし、同期間の売上総利益率は16.89%であり、InvestingProが売上総利益率の低迷を懸念し、当期純利益が減少する可能性があると予想したように、ライオットが収益性の面で直面している課題を反映していることに注意する必要があります。
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