水曜日 - ベアードが、マッケソン・コーポレーション (NYSE:MCK) の目標株価を前回の671ドルから679ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを再表明した。
目標株価の引き上げは、株価収益率（PER）、割引キャッシュフロー（DCF）、利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）に対する企業価値などの詳細なバリュエーション分析に基づくもの。
ベアードのバリュエーション・アプローチは、短期予測と、時間とリスクを調整した5年間の予測を組み合わせています。ベアードは、1年、2年、長期のPERモデルで17.5倍の倍率を適用しています。
さらに、DCFモデルでは、加重平均資本コスト（WACC）約9%、終末成長率3.0%を想定しています。EV/EBITDAモデルでは、今後12ヶ月間（NTM）の予測に13.0倍の倍率を使用している。
アナリストのコメントでは、目標株価の更新は様々な評価手法の総合的な評価を反映したものであることが強調されている。長期的なPER分析は、時間とリスク要因を調整することでバランスをとっている。
DCFとEV/EBITDAモデルで適用される倍率と成長率は、マッケソンの財務予測と業界のポジションに合わせている。
前向きな見通しとは裏腹に、アナリストはマッケソン特有の潜在的リスクも指摘している。これには、CVSとの関係など同社の顧客集中、世界的な和解によって緩和されるとはいえオピオイド訴訟に関連するテールリスク、市場心理の変化の可能性、薬価政策の変更の可能性、その他のセクター関連リスクなどが含まれる。
新たな目標株価は、強固なバリュエーション・フレームワークに支えられ、業界および企業固有のリスクを調整したマッケソンの株価パフォーマンスに対するベアードの自信を示唆している。
市場がこのアップデートを処理するにつれ、マッケソンの株価はベアードの前向きなスタンスの維持と将来への期待の調整を反映する可能性がある。
インベスティング・プロの洞察
ベアードがマッケソン・コーポレーション（NYSE:MCK）の目標株価を最近引き上げたことで、投資家はリアルタイムのデータや洞察を通じて、さらなる背景を見出す可能性がある。インベスティング・プロによると、マッケソンの経営陣は、積極的な自社株買いによって証明されるように、同社株に対して強気である。こうした動きは、経営陣が同社の将来性に自信を持っていることを示すものだろう。さらに、マッケソンは16年連続で増配し、31年連続で配当を維持しており、株主還元へのコミットメントがうかがえる。こうした行動は、しばしば企業の財務の健全性と安定性を示す指標と見なされる。
財務面では、マッケソンの時価総額は714億ドルで、株価はPER24.37倍、調整後PER20.13倍（2024年第4四半期現在）で取引されている。同社はまた、同期間に11.65％の堅調な収益成長を示し、売上総利益率は4.07％である。これらの指標は、収益性を管理しながらトップラインを成長させる同社の能力を裏付けている。
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