木曜日、ゴールドマン・サックスはロシュ・ホールディング AG (ROG:SW) (OTC: RHHBY)のカバレッジをSellで開始し、目標株価を236.00スイスフランに設定した。
同社のアナリストは、短期的な業績予想は一般的なコンセンサスと一致するものの、中期的なコアEBITはコンセンサス予想より3～5％低いと予測していると指摘。
この警戒感は、2026年度から2030年度にかけて200ベーシス・ポイントのマージン拡大が予想されているが、これは過度に楽観的であるとの考えから生じている。
ゴールドマン・サックスは、2024年に期待されるロシュの技術革新の成果に関しても懸念を表明した。同社は、2025年に向けて同社の技術革新の物語が勢いを増すかもしれないが、現在の株価のセンチメントは楽観的な見方をあまり反映していないと指摘した。
ゴールドマン・サックスが設定した目標株価は、同社の財務見通しとイノベーション・パイプラインの評価に基づくロシュ株のバリュエーションを示唆している。売りのレーティングは、同社が投資家に対し、現時点では株価は有利な投資対象ではないかもしれないと助言していることを示している。
ロシュ・ホールディングAGはスイス証券取引所と米国店頭市場に上場しており、医薬品・診断薬業界では著名な企業である。同社の財務実績と技術革新への取り組みは、投資家やアナリストによって注視されている。
市場はロシュの業績と技術革新の成果を注視し続け、特に2024年の重要な読みが近づくと、株価の動きや投資家心理に影響を与える可能性がある。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックスがロシュ・ホールディングAGの中期業績に慎重な目を向ける中、ロシュには財務の回復力があるという歴史があることは注目に値する。インベスティング・プロのデータによると、同社の時価総額は2,188億4,000万ドルと堅調で、2023年第4四半期の過去12ヵ月間の末尾PERは13.54となっている。このバリュエーションは、ロシュの安定性と収益性に対する投資家の信頼を反映したもので、同期間の売上総利益率は74.19%に達し、同社の強力な経営効率を示している。
インベスティング・プロのヒントは、27年連続で増配し、33年連続で配当を維持しているロシュの株主還元へのコミットメントを強調している。さらに、ロシュの株価はボラティリティが低いことでも知られており、乱高下しがちな製薬業界において、より安定した投資の選択肢を提供している。アナリストが今年度の黒字を予想し、株価が52週安値付近で取引されていることから、特に2024年3月中旬時点の配当利回り2.7％を考慮すると、潜在的なバリュー・チャンスと考える投資家もいるかもしれない。
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