木曜日、BofA SecuritiesはViaSat (NASDAQ:VSAT)の目標株価を24.00ドルから28.00ドルに引き上げ、Buyのレーティングを維持した。
この修正は、ヴィアサットの2025年第4四半期決算とガイダンスが、前年同期比ほぼ横ばい、訴訟調整後のEBITDA成長率は1桁台前半から半ばを示したことを受けたもの。
同社のガイダンスは予想を下回ったが、これは主に米国の固定ブロードバンド事業における課題と、VS3-F2およびF3衛星のサービス開始の遅れによるものである。これらの衛星は現在、2026年から成長に寄与すると予想されている。
ヴィアサットの業績は、容量優先の戦略的決定により、米国の固定ブロードバンド事業に影響を受けている。
さらに、VS3-F2衛星とF3衛星の打ち上げとサービス開始のスケジュールが更新されたため、収益の伸びは2026年まで遅れると予想されている。
にもかかわらず、BofA証券は新たなガイダンスに基づいて予想を修正し、目標株価を2025会計年度の予想に繰り上げ、割引前のままとした。
修正後の目標株価は、2025-2027年度の調整後EBITDA予想が平均で約3-5%減少することを反映している。
それにもかかわらず、BofA証券はヴィアサット株の買いレーティングを再表明した。同社のポジティブなスタンスは、企業価値/EBITDAの5倍というヴィアサットの現在のバリュエーションが影響している。
BofAセキュリティーズは、2025年から2027年にかけてのEBITDAの力強い成長が期待されることから、このバリュエーションは魅力的であると判断している。
世界的な通信会社であるヴィアサットは、次世代衛星の打ち上げに向けた過渡期を迎えている。
同社の現在の評価と2026年以降の予想成長軌道は、BofA証券の分析とそれに伴う目標株価引き上げの重要な要因となっている。
インベスティングプロの洞察
ヴィアサット（NASDAQ:VSAT）が将来の衛星打ち上げを視野に入れながら過渡期を乗り切るにあたり、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する深い洞察を提供します。ヴィアサットの時価総額は19億8000万ドルで、通信セクターにおける同社の規模を反映している。逆風に直面しているにもかかわらず、ヴィアサットの収益は顕著な伸びを示し、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間で67.59%の伸びを示し、事業の大幅な拡大を示しています。
インベスティング・プロのヒントは、ヴィアサットが現在0.39という低い株価純資産倍率で取引されていることを強調している。さらに、同社はキャッシュを使い果たしているものの、流動資産は短期債務を上回っており、短期的な財務安定性を示唆している。インベスティング・プロのアナリストは、同社は今年黒字になると予測しており、先週7.56%という大幅なリターンを含む株価の最近のパフォーマンスを考慮すると、投資家に上昇の可能性を提供する。
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