木曜日、BofA証券はファクトセット・リサーチ・システムズ(NYSE:FDS)株の格下げを発表し、レーティングをニュートラルからアンダーパフォームに調整し、目標株価を前回の500ドルから407ドルに引き下げた。
この決定は、ファクトセットの年間サブスクリプション価値（ASV）と収益が長期停滞に直面する可能性があるとの予想に基づいている。
厳しい経営環境は、選挙の年であることに加え、資本市場活動の改善の遅れにより、顧客の意思決定の鈍化や大型案件の成約の遅れにつながっているとみられる。
BofAセキュリティーズのアナリストは、これらの要因が短期的には同社の評価に下方圧力をかける可能性が高いと強調した。
その結果、2024年と2025年の1株当たり利益（EPS）予想が修正された。新予想はそれぞれ15.90ドルと17.30ドルで、各年で5セントと47セントの減少となる。
新しい目標株価407ドルは、再調整されたバリュエーション・マルチプルを反映している。アナリストの修正アプローチは、2025年の予想一株当たり利益に23倍の倍率を適用するもので、以前の26.5倍から引き下げられ、現在の24倍を下回っている。
この調整は、現在の市場の不確実性の中で、ファクトセットの株式に対するより保守的なスタンスを示している。
ファクトセット・リサーチ・システムズは、投資プロフェッショナルのための金融情報および分析ソフトウェアを提供する企業であるが、大口取引の成約率が鈍化している時期を迎えている。この動向は、同社の営業成績と財務全体の健全性に直接影響するため、重要な意味を持つ。
要約すると、BofA証券はファクトセットの短期的な業績について楽観的でない見通しを示し、株価の引き下げと目標株価の引き下げにつながった。
この評価は、現在の経済・市場環境の中で、収益成長と評価に課題が予想されることに基づいている。
インベスティング・プロの洞察
BofA SecuritiesによるFactSet Research Systems (NYSE:FDS)の格下げを踏まえ、同社の財務指標を詳しく見てみると、投資家にとってさらなる背景が見えてくる。インベスティング・プロのデータによると、ファクトセットの時価総額は159.2億ドルで、金融情報セクターにおける同社の大きな存在感を反映している。バリュエーションに対する懸念にもかかわらず、同社のPERは32.78倍と高いが、26年連続で配当金を支払い続けていることや、2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間の配当金成長率が16.85%であることなど、一貫した業績によって正当化される可能性がある。
ファクトセットのInvestingProによる注目すべき2つのポイントは、25年連続増配という素晴らしい実績と、流動資産が短期債務を上回り、強固なバランスシートを示していることである。これらの要因は、配当重視の投資家にとって特に心強いだろう。さらに、2024年第2四半期時点におけるファクトセットの過去12ヶ月間の収益成長率7.26%は、BofA証券が概説した厳しい市場環境にもかかわらず、着実な事業拡大を示唆している。
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