木曜日、BofA証券はオスカー・ヘルス社（NYSE:OSCR）のスタンスを修正し、株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の25ドルから21ドルに調整した。
この変更は、同社に期待される利益率の軌道と、政治的な不確実性が株価のパフォーマンスに与える潜在的な影響についてのアナリストの見解を反映したものである。
同アナリストは、オスカー・ヘルスのバリュエーション・アプローチに、同社の収益にとって極めて重要な交換補助金が失効する可能性を50％織り込んだと指摘した。
これらの補助金はバイデン政権下で可決された法律の一部であり、現在2026年1月1日に失効することになっている。
これらの補助金が打ち切られる可能性は株価に大きな影響を与える可能性があり、補助金が打ち切られるシナリオと延長されるシナリオでは、一株当たり利益（EPS）に60％の差が生じると推定される。
オスカー・ヘルスの株価はこの1年で200％近く急騰した。しかし、アナリストは、最近の株価のパフォーマンスと為替補助金をめぐる不確実性が、よりバランスのとれたリスク・リターンのシナリオにつながったと表明し、中立への格下げを促した。
対照的に、BofA証券はアライメント・ヘルスケア（NASDAQ:ALHC）にさらなる可能性を見出し、同日「買い」に格上げした。
アライメントは収益性を示し始めると予想され、オスカー・ヘルスに比べてバリュエーションが魅力的で、規制リスクへのエクスポージャーも少ないと考えられる。
アナリストの評価では、Oscar Healthへの投資家は取引所補助金の期限切れが迫っているため注意が必要であり、規制環境や成長軌道が異なる他のヘルスケア銘柄に焦点を移すよう助言している。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券によるオスカー・ヘルス・インク（NYSE:OSCR）の最近の格下げが発表される中、InvestingProのデータとヒントは、同社の見通しを検討する投資家に追加の背景を提供します。オスカー・ヘルスの時価総額は約47.8億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で45.77%という大幅な収益成長を遂げている。この素晴らしいトップライン成長にもかかわらず、同社のPERは-84.79とマイナスのままであり、現在の収益性の低さを反映している。
しかし、投資家は同社の株価パフォーマンスに明るい兆しを見出すかもしれない。これは、過去1年間の同社の高いリターンを強調するInvestingProのヒントと一致しており、同社が課題に直面しているかもしれないが、それはまだ大きな投資家の関心を生成する能力を持っていることを示唆している。さらに、アナリストはオスカーヘルスが今年黒字化すると予測しており、これは同社の財務に転機をもたらす可能性がある。
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